Ålandsbanken behåller neutral syn på Epiroc

Ålandsbanken behåller sin neutrala syn på gruvutrustningsbolaget Epiroc efter bolagets kapitalmarknadsdag i Örebro. Banken anser att Epiroc gav ett konfident intryck och lyfter fram ökad transparens kring koncernens tillväxt- och lönsamhetsdrivare.

Enligt Ålandsbanken drivs den strukturella efterfrågan främst av koppar och guld, samtidigt som Epiroc stärker sin position inom OEM-agnostisk automation. Banken ser automatisering som en potentiell konkurrensfördel mot Sandvik genom lägre kundkostnader och ökade återkommande intäkter.

Ålandsbanken noterar också att lönsamheten återhämtar sig efter utspädningen från Stanley Infrastructure-förvärvet och att bolagets mål om 8 procent årlig tillväxt över cykeln samt branschledande marginaler till 2031 framstår som realistiska. Trots detta bedöms värderingen vara ansträngd, med omkring 32 gånger årets väntade vinst, varför banken ser bättre potential i Sandvik och Metso.