DNB Carnegie höjer motiverat värde för Svedbergs - utgår från något högre marginaler

DNB Carnegie har höjt sitt motiverade värde för badrumsbolaget Svedbergs Group till 49-66 kronor (tidigare 47-65), utifrån ett antagande om något högre marginaler. Det framgår av en ny analys.

Rekommendationen ligger kvar på neutral, då återhämtningen i efterfrågan bedöms gå långsamt trots viss organisk tillväxt på 4 procent i Q3. Bolaget väntas dock fortsätta att öka marginalerna, med en prognos om 14,4 procents ebita-marginal för kvartalet.

DNB Carnegie räknar med p/e 13 och en EV/ebita på 11x på 2026 års prognoser. Det kan jämföras med liknande bolag som handlas i snitt till p/e 12 och en EV/ebita på 12x. Ett högre p/e-tal ses som rimligt utifrån Svedbergs starka balansräkning.

Analytikerna framhåller också potentialen att göra kompletterande förvärv, men betonar att en mer stark bostadsmarknad krävs för att accelerera tillväxten.