Kepler höjer Intrum till behåll efter kursnedgången - Ålandsbanken är positiv till aktien

Analyshuset Kepler Cheuvreux, som står nära Swedbank, höjer rekommendationen för Intrum till behåll, från minska, men sänker riktkursen till 46 kronor, från 50.

Q3-resultatet var svagare än väntat, och små resultatavvikelser får stor effekt på vinsten givet bolagets höga skuldsättning.

Banken bedömer dock att kursreaktionen varit överdrivet negativ och höjer rekommendationen. Den största risken är enligt analyshuset fortsatt den höga belåningen.

Ålandsbanken upprepar sina positiva syn på kredithanteringsjätten, men betonar att resan sannolikt kommer att vara fortsatt volatil. Banken menar att värderingen alltjämt är mycket attraktiv och en värdering av Servicing i linje med Loomis eller Securitas skulle i sig motivera ett värde på cirka 140 kronor per aktie.

"Det krävs alltså ett stort negativt värde för Investing (vilket vi inte tror är fallet) för att inte se en
betydande kurspotential från dagens nivå", skriver den åländska banken.