Kepler sänker prognoser för Thule efter vinstvarningen
Kepler Cheuvreux sänker sina prognoser för fritidsproduktbolaget Thule till följd av vinstvarningen från igår kväll och ändrar rekommendationen från köp till under utvärdering, samt sänker riktkursen till 275 kronor (340).
"Vi har uppdaterat våra prognoser med anledning av Thules vinstvarning som visar att den allmänna marknadssituationen är svag inom cykelsegmentet. Thule förväntar sig att den svagare efterfrågan och de höga lagren kommer att fortsätta fram till nästa cykelsäsong, vilket är våren 2023. Vi förväntar oss att cirka 50 procent av Thules försäljning kommer att utgöras av cykelrelaterade tillbehör. Vi gör en preliminär sänkning av våra prognoser med cirka 15 procent för 2023 och 2024", skriver banken i en analys.
Långa ledtider har lett till att lageruppbyggnaden av cyklar och cykelrelaterade tillbehör "eskalerade" under tredje kvartalet, samtidigt som cykelåterförsäljare varit "mycket restriktiva" med beställningar.
Enligt en preliminär prognos räknar banken med att ebit för Thule kommer att sjunka från 670 till 494 miljoner kronor och ebit-marginalen från 24,2 till 18 procent.
I en annan kommentar skriver Handelsbanken att stor osäkerhet kvarstår för 2023, även om nyheterna redan var inprisade.
Thule faller cirka 9 procent till 235,20 kronor.
