Pareto sänker värdet på Lundbergs onoterade fastighetsportfölj, ser ingen uppsida i underliggande innehav
Pareto Securities har kommit med en ny analys efter fastighets- och investmentbolaget Lundbergs rapport för tredje kvartalet.
Mäklarfirman konstaterar att det inte förekom några ändringar i portföljen. Dock väljer Pareto att justera ned värdet på Lundbergs onoterade fastighetsportölj med 26 procent efter en jämförelse med branschkollegor. Detta medför en rabatt på 2,2 procent mot gällande aktiekurs.
Annars uppgår den totala rabatten till 6,3 procent, vilket är högre än både tre- och femårsmedianen på 5,3 respektive 3,2 procent.
Pareto skriver vidare att de inte ser någon uppsida i den underliggande portföljen baserat på sina riktkurser.
“Dessutom förväntar vi oss svaghet i skogsindustrin, inklusive nyckelinnehavet Holmen, på grund av den kortsiktiga cykeln, och vi förväntar oss ingen betydande tillväxt här”, fortsätter analyshuset.
Pareto upprepar behåll men höjer riktkursen till 488 kronor (475).
