281. Sektorrotation är veckans ord

Det blir återigen lite splittrat i podden då det är många rapporter som förtjänar uppmärksamhet. Men kanske blir det en liten perspektivförskjutning jämfört med tidigare rapportdiskussioner då den senaste tiden präglats av sektorrotation! Detta ord är ofta missbrukat, men att se hälsovårdsindex utklassa breda index efter en så lång period med cyklisk hausse förtjänar ändå uppmärksamhet.

När vi förr fokuserat på orderingång kanske andra kvaliteter står i fokus nu? En möjlig indikation kan vara Munters som trots en stark rapport och en färsk kapitalmarknadsdag ändå inte lyckas övertyga marknaden om sitt positiva scenario. Det kan, möjligtvis, antyda en mer försiktig hållning till hela AI-svängen och mindre intresse för tillväxtutsikter. Ett annat bolag som också, enligt Oliver och Lars, har lite grumliga utsikter är Synsam. Den senaste rapporten visade på hög tillväxt inom framför allt uthyrningsdelen ”Lifestyle” som växte med 14%. Men hur länge kan det gå att sälja en väldigt dyr tjänst? ”att bygga sin affärsmodell på att there is one born every minute” är inte uthålligt menar Lars. Han får medhåll från Oliver som också ser risker på sikt.

New Wave presenterade en okej rapport, men det lyfter inte riktigt och inte heller här är marknaden övertygad. ”man vill gärna tro på Torsten, inte minst då man ser till den längre historiken” säger Oliver, men flaggar för att det under nuvarande investeringscykel kan dröja innan lönsamheten lyfter på allvar. ”Torsten gasar sig till bättre siffror” säger Lars och menar att förvärv och investeringar är rätt väg, men att det också gör att lönsamhetslyftet lär dröja ännu en tid. Hör hela diskussionen i veckans avsnitt av Aktiepodden!