Citi lugnar bankmarknaden efter FI-beslutet – ser begränsad risk för Nordea och Swedbank
Finansinspektionens skärpta kapitalkrav för SEB väcker frågor om risken för liknande åtgärder mot andra storbanker. Citi bedömer dock att risken är begränsad för både Nordea och Swedbank, samtidigt som analyshuset föredrar de andra nordiska bankerna framför SEB.
FI:s beslut innebär att SEB får ett samlat tillägg på 150 miljarder kronor i riskvägda tillgångar efter brister i bankens interna riskmodeller. Detta fick SEB:s aktie att falla 4,63 procent under onsdagen.
En central fråga efter FI beslut är om andra storbanker kan komma att möta liknande krav. Citi bedömer att risken för motsvarande åtgärder mot Nordea och Swedbank är begränsad.
Enligt analysen innebär FI beslut att riskvikterna för SEB företagsutlåning hamnar kring 40 procent, vilket är i nivå med konkurrenterna.
Handelsbanken avviker med riskvikter på omkring 13 procent. Citi framhåller dock att skillnader i bankernas utlåningsportföljer behöver vägas in vid jämförelsen.
Nordea får köp – Handelsbanken får sälj
Citi har en köprekommendation för Nordea med riktkursen 20 euro. Swedbank får rekommendationen neutral med riktkursen 415 kronor, medan motsvarande rekommendation för SEB är neutral med riktkursen 241 kronor.
Handelsbanken får säljråd med riktkursen 127 kronor. Citi föredrar därmed de nordiska bankerna framför SEB, med Handelsbanken som undantag.
Även Barclays har kommenterat konsekvenserna av FI beslut. Analyshuset upprepar sin överviktsrekommendation för SEB men sänker riktkursen till 258 kronor från 262 kronor.
Barclays sänker samtidigt prognoserna för utdelningar och aktieåterköp med sammanlagt cirka 7 miljarder kronor under perioden 2026–2028. Analyshuset räknar inte med några nya återköpsbeslut före 2028, men bedömer att SEB-aktiens kursfall på knappt 5 procent under onsdagen är något överdrivet.
TT Nyhetsbyrån and Kristoffer Matsson
Laddar kommentarer…