Experterna: 8 billiga utdelningsaktier med stor uppsida – i en rekorddyr börs
Veteran-investeraren Jeremy Grantham kallar den amerikanska börsen för den dyraste i historien. Samtidigt handlas Accenture med 35 procents rabatt och en direktavkastning på 5,2 procent. För den tålmodige utdelningsinvesteraren ser det ut som ett paradoxalt fynd.
Trots en techförsäljning och återkommande volatilitet befinner sig den breda amerikanska marknaden nära all-time highs. Det skapar ett ovanligt läge: generell övervärdering, men sektorspecifika nedgångar har samtidigt pressat ned ett antal välkända bolag med 10 till 35 procent på bara tre månader, enligt CNBC.
Screeningen blottlägger åtta fynd i det dyra marknadsklimatet
Portföljförvaltaren Michael Clarfeld på ClearBridge Investments sammanfattar läget i en intervju med CNBC:
Argumentet för utdelningar är starkare än någonsin, givet volatiliteten på marknaderna, osäkerheten om framtiden och vikten av utdelningstillväxt som motvikt till en seglivad inflation.
Michael Clarfeld, portföljförvaltare på ClearBridge Investments till CNBC.
CNBC:s screening av Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF fångade åtta bolag som uppfyller fyra krav: direktavkastning på minst 1,5 procent, minst 55 procent köprekommendationer från analytiker, ett genomsnittligt kursmål minst 20 procent över aktuell kurs och en kursnedgång på minst 5 procent de senaste tre månaderna.
Viktigt förbehåll: en ovanligt hög direktavkastning kan spegla ett fallande kurspris av negativa skäl. Hög yield är inte alltid ett köpargument.
8 bolag sticker ut med hög analytikertro
Accenture toppar screeningen på direktavkastning med 5,2 procent och ett P/E på 8,7x nästa 12 månaders vinst. Analytikernas genomsnittliga kursmål ligger 39,7 procent över nuvarande kurs, och 57 procent av dem ger aktien köpbetyg, enligt CNBC.
VD Julie Sweet menar att marknaden underskattar bolagets AI-position. Ett utökat aktieåterköpsprogram på totalt 7,5 miljarder dollar signalerar styrka.
Intercontinental Exchange, ägaren av New York Stock Exchange, har 95 procent köprekommendationer och 57,6 procents uppsida till analytikernas genomsnittliga kursmål. Aktien är ned 20 procent på tre månader efter spekulationer om att prediktionsmarknader hotar bolagets affärsmodell.
Abbott Laboratories är ned knappt 10 procent men anses kraftigt översåld enligt Matt Powers, grundare av Powers Advisory Group. Med 79 procent köprekommendationer och 22,5 procents uppsida till kursmålet lyfter VD Robert Ford tillväxtmotorerna inom kardiovaskulär vård och wearables som drivkrafter framåt.
Programvarubolaget Intuit redovisar den dramatiskaste nedgången i screeningen efter Accenture: minus 38,4 procent på tre månader. Analytikerna ser ändå en uppsida på 77,3 procent till genomsnittligt kursmål. Hela 77 procent av dem ger aktien köpbetyg.
Billiga utdelningsaktier enligt CNBC:s screening:
| Bolag | Direktavkastning | P/E (nästa 12 mån) | Köprekommendationer | Uppsida till genomsnittlig riktkurs |
|---|---|---|---|---|
| Intuit | 1,9 % | 9,9 | 76,5 % | 77,3 % |
| Intercontinental Exchange | 1,7 % | 14,8 | 94,7 % | 57,6 % |
| Zoetis | 2,7 % | 10,9 | 55,0 % | 55,3 % |
| Dolby Laboratories | 2,8 % | 11,9 | 66,7 % | 45,5 % |
| Accenture | 5,2 % | 8,7 | 56,7 % | 39,7 % |
| Assured Guaranty | 2,0 % | 11,4 | 80,0 % | 25,2 % |
| Abbott Laboratories | 2,7 % | 16,4 | 79,3 % | 22,5 % |
| Medtronic | 3,6 % | 13,4 | 63,7 % | 19,4 % |
Källa: FactSet/CNBC.
Vill man ha utdelning varje månad krävs urskillning
Börsexperten Marcus Hernhag på Privata Affärer guidar samtidigt investerare som söker utdelning ännu tätare: varje månad, vilket vi har rapporterat om. Hans budskap är tydligt: utdelningsfrekvensen får aldrig styra köpbeslutet.
Realty Income pekas ut som sektorns stabilaste kort. Bolaget har höjt utdelningen per aktie 115 kvartal i rad, en svit på 29 år, och en substanspremie på över 40 procent bedöms som motiverad givet bolagets bevisade utdelningsförmåga.
Exchange Income från Kanada har mer än fördubblats på ett år, men kursrusningen har pressat direktavkastningen till sin lägsta nivå på över tio år. Rådet är att vikta ned utan att sälja av hela innehavet.
Agree Realty och LTC Properties nämns som möjliga tillskott inför nästa genomgång.
Vad ska investerare ta med sig?
En dyr marknad utesluter inte fynd. Bolag som Accenture, Intuit och Intercontinental Exchange har tappat 20 till 38 procent på tre månader, men bär fortfarande starka balansräkningar och bred analytikertro.
Nyckeln är urskillning. Hög direktavkastning kan signalera rabatt, men lika gärna problem. Kursmålen och analytikerkonsensus ger en bättre bild av vad marknaden egentligen tror om bolagets framtid.
För den tålmodige utdelningsinvesteraren handlar det om att skilja tillfälliga nedgångar från strukturella problem, och sedan låta utdelningen betala för väntan.
