Finanstidningarna överens: Köp serieförvärvaren – 20 procents uppsida
Addtech har släpat efter Stockholmsbörsen i en av sina längsta svackor på länge. Nu ser ännu en finanstidning ett köpläge i serieförvärvaren. Uppsidan landar återigen på runt 20 procent.
Svackan har gjort aktien billigare
Det är Dagens Industri som rekommenderar köp i Addtech i analysen Veckans aktie. Den utdragna perioden av sämre utveckling än börsen har pressat värderingen.
Tidningen ser därför ett attraktivt tillfälle att kliva på.
Aktien värderas i dag till 20 gånger nästa års EBITA, alltså rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar. Räknar man in de förvärv som väntas det kommande året blir uppsidan ungefär 20 procent enligt Di.
Förvärvsmaskinen bakom köprådet
Di lutar sig mot en lång historik av hög avkastning och en stadig ström av förvärv:
- Mer än 20 procent i årlig avkastning, både över 10 och 20 år
- Drygt 10 förvärv per år historiskt
- 22 procents avkastning på investerat kapital
- Väntad tillväxt på över 10 procent per år, organiskt och via förvärv
Affärsvärlden pekade åt samma håll
Som vi skrev förra veckan har även Affärsvärlden satt köpstämpel på Addtech med samma uppsida på ett par års sikt. Tidningens poäng var att EBITA vuxit tvåsiffrigt år efter år medan kursen i stort sett stått still.
Rapporten för juli till september gav stöd åt resonemanget. EBITA steg 17 procent till 987 miljoner kronor och slog analytikernas förväntan på 936 miljoner, enligt Finwire.
En engångseffekt på runt 55 miljoner kronor i affärsområdet Safety lyfte siffran. Utan den var ökningen ungefär 10 procent.
Efterfrågan drivs av investeringar i elnät, elektrifiering, försvar och datacenter.
Kursen har fortsatt nedåt
Sedan Affärsvärldens analys har aktien tappat ytterligare drygt 3 procent till 314,20 kronor. Räknat från den nivån motsvarar 20 procents uppgång cirka 377 kronor.
| Period | Utveckling |
|---|---|
| 3 månader | −12,28 % |
| Hittills i år | −4,03 % |
| 1 år | +1,09 % |
| 3 år | +83,10 % |
| 10 år | +899,44 % |
Källa: Börskollen.
Under 2026 har aktien rört sig mellan ungefär 295 och 360 kronor. Ett kursmål runt 377 kronor ligger alltså över årets högsta nivå från augusti.
Mattias Malmqvist
Laddar kommentarer…