Förväntningarna på norska laxbolag sänks – men tre aktier behåller köpråd
Pareto Securities har uppdaterat sin syn på de norska laxbolagen och ser en försiktigt positiv utveckling. Analysfirman pekar dock på att marknaden kan ha för höga förväntningar kring prisåterhämtningen.
- Pareto anser att konsensus kring laxpriset är för optimistisk.
- Riktkurser sänks för flera större bolag i sektorn.
- Selektiv exponering rekommenderas för investerare.
Pareto Securities har efter ett analytikerbyte presenterat en uppdaterad bedömning av den norska laxsektorn. Detta rapporterar Finwire. Analysen bygger på sektorns övergripande förutsättningar och aktuella marknadsförväntningar på en snabb prisuppgång för lax.
Risker med höga förväntningar på laxpriset
Enligt Pareto har konsensus redan tagit höjd för en betydande återhämtning av laxpriserna. Analysfirman menar att dessa förväntningar kan vara överdrivna, särskilt med tanke på potentiella förändringar i handelsflöden, till följd av bland annat amerikanska tullar.
Höga produktionsvolymer under innevarande år kan också leda till större frysta lager inför 2026, vilket kan påverka prisutvecklingen negativt.
Eftersom konsensusestimaten redan räknar med en kraftig marginalåterhämtning finns det en nedåtrisk om denna inte materialiseras. Vi anser därför att investerare bör vara selektiva i sin exponering
Pareto Securities via Finwire
Pareto poängterar att den nuvarande marknadsbilden innebär att investerare bör vara försiktiga och noga välja vilka bolag de exponerar sig mot inom sektorn.
Justerade rekommendationer och riktkurser
Analysfirman har sänkt sin rekommendation för Bakkafrost till behåll från tidigare köp. Samtidigt justeras riktkursen ned till 470 norska kronor, jämfört med tidigare 570 kronor.
För Leroy Seafood, Salmar och Mowi sänks riktkurserna. Däremot höjs riktkursen för Grieg Seafood till 73 norska kronor, från tidigare 65 kronor.
Rekommendationen köp kvarstår för Leroy Seafood, Mowi och Salmar. För Grieg Seafood upprepas rekommendationen behåll.
Sammanfattningsvis signalerar Pareto en viss försiktighet inom sektorn och menar att investerare bör vara selektiva när det gäller exponering mot norska laxbolag.