På jakt efter utdelning? Här är de europeiska bolag som höjer mest
Europeiska utdelningsaktier levererade stark avkastning 2025. Inte minst de franska bankerna var generösa med sina utdelningar, visar en genomgång från Morningstar. Samtidigt pressades flera tyska biltillverkare till utdelningssänkningar – något som påverkar investerare i flera länder.
Europeiska bolag som fokuserar på utdelning belönade sina aktieägare ordentligt under 2025. Data från Morningstar visar att de största börsbolagen i regionen ökade sina utdelningar betydligt jämfört med året innan.
Utdelningsbolag överträffade marknaden
Genomsnittet för utdelningshöjningar bland de 100 största europeiska företagen låg på 6,2 procent under 2025, enligt Morningstar.
Morningstar Europe Dividend Yield Focus NR Index, som samlar bolag med hög utdelning, steg med 20,6 procent i euro. Det var bättre än det bredare Morningstar Europe-indexet, som ökade med 19,4 procent.
Efter två år där marknadsindexet överträffat utdelningsindexet, var 2025 ett trendbrott. Investerare med fokus på utdelning såg alltså en större värdeökning än genomsnittet på kontinenten.
Banker lyfte utdelningarna – bilindustrin backade
Finansiella tjänster och allmännyttiga bolag var de sektorer som gav högst avkastning i utdelningsindexet. Bland de bolag som ökade utdelningarna mest fanns BNP Paribas och Société Générale. De franska bankerna rapporterade också stark vinsttillväxt under året.
BNP Paribas ökade vinsten med 6,1 procent till cirka 3 miljarder euro för tredje kvartalet, medan Société Générale noterade en vinstuppgång på 45 procent under årets första nio månader.
Brittiska banker som NatWest Group och Standard Chartered hörde också till vinnarna när det gäller utdelningsökningar.
Samtidigt finns undantag. Av de 100 största utdelningsbolagen sänkte 13 sina utdelningar, däribland det norska energibolaget Equinor och de ledande tyska biltillverkarna Volkswagen och BMW.
Volkswagen minskade utdelningen från 9,06 till 6,36 euro. BMW sänkte från 6,00 till 4,30 euro, men fortsätter samtidigt sitt återköpsprogram av egna aktier.
BMW började återköpa aktier 2022 och fortsatte med detta fram till 2024. Företaget förväntas upprätthålla cirka 1 miljard EUR årligen utan att belasta sin balansräkning och har tillstånd att återköpa upp till 10% av sitt aktiekapital fram till maj 2027, med ett nytt förslag om att förlänga en liknande återköpskapacitet på 10% till maj 2030.
Rella Suskin, aktieanalytiker på Morningstar.
Bakgrunden till neddragningarna i bilindustrin är minskad lönsamhet, särskilt på grund av utmaningar på viktiga marknader som Kina, tullar och ökade kostnader för elektrifiering.
Svenska utdelningsaktier bland årets vinnare
Som Börskollen tidigare rapporterat har Morningstar också gått igenom vilka svenska utdelningsaktier som levererade höga avkastningar under 2025.
Cloetta, SSAB och Swedbank toppade utvecklingen, med kursuppgångar på mellan 57 och 65 procent. Utdelningsaktier i Sverige överträffade därmed det bredare börsindexet, som steg med knappt 9 procent.
Morningstar Nordic Dividend Yield Focus Index, som omfattar nordiska bolag med hög utdelning, ökade med över 24 procent under året. Flera svenska bolag uppvisade även stabil utdelningstillväxt över en treårsperiod.