Rivstarten – 8 aktier där analytikerna kastar sig på köpknappen

Veckan inleds i högt tempo på analysfronten. Nordea lyfter riktkursen för Addnode med nästan en fjärdedel och Pareto ser mer att hämta i Ratos efter en stark rapport. Samtidigt delar Saab analytikerna: Barclays står kvar vid övervikt medan Pareto släpper köpet.

Rapportsäsongen sätter tydliga spår i analysflöde på måndagsmorgonen. Här är bolagen som fått köpråd eller en uttalat positiv syn, enligt uppgifter från Finwire.

Källa: Finwire. Förändringen är Börskollens beräkning.

Addnode: riktkursen lyfts nästan 24 procent

Nordea står fast vid köp för it-bolaget Addnode och tar upp riktkursen från 63 till 78 kronor efter rapporten för tredje kvartalet. I procent räknat är det morgonens största höjning.

Banken skruvar upp prognoserna för justerad ebita för 2026 till 2028 med runt 4 procent. Det mesta förklaras av bättre marginalutsikter i affärsområdet Design Management.

Nästa år väntas fler förnyade treåriga avtal med Autodesk ge skjuts åt den organiska tillväxten. Uppsidan finns enligt Nordea även i förvärv, en växande andel egen mjukvara och mer återkommande intäkter.

De risker banken lyfter är att Autodesk ändrar sin affärsmodell och att AI kan rita om kartan för mjukvarubranschen.

Ratos slog prognoserna på bred front

Pareto upprepar köp för investmentbolaget Ratos och flyttar upp riktkursen en krona till 46 kronor. Justerad ebita växte 29 procent mot samma kvartal i fjol, med en organisk tillväxt på 6 procent.

Resultatet blev 13 procent bättre än Paretos egen prognos och 15 procent bättre än analytikerkonsensus. Varje affärssegment levererade över analyshusets förväntningar.

Prognoserna för justerad ebita höjs med 3 procent för åren fram till och med 2028. Som tydligaste kortsiktiga kurslyft pekar Pareto ut en försäljning av affärsområdet Consumer, som inte räknas till kärnverksamheten, till en acceptabel värdering.

Men även utan en sådan affär kan fortsatt resultattillväxt räcka för att lyfta aktien, bedömer analyshuset.

Boozt: Nordea ser nästa lyft kring Black Week

Nordea upprepar köp för e-handlaren Boozt och höjer riktkursen till 180 kronor från 170. Banken väntar sig att tillväxten tar fart igen, vilket kan få aktien att värderas upp från dagens låga multiplar.

Ebit-prognoserna för 2026 till 2028 höjs med 6 till 7 procent. Nordea ser chans till ännu en prognoshöjning från bolaget i samband med Black Week den 1 december.

Till styrkorna räknar Nordea också en stark balansräkning. Banken ser dessutom goda chanser att Boozt slår konsensus.

Munters: lägre riktkurs men köpet ligger kvar

Pareto behåller köp för Munters men sänker riktkursen från 240 till 210 kronor. Rapporten var ändå stark på flera punkter, med en orderingång som växte 70 procent på årsbasis.

Omsättningen blev 6 procent högre än väntat och justerad ebita 4 procent högre, trots en marginal som landade 0,2 procentenheter under förväntan. Samtidigt strök Munters sitt mål om 30 procents organisk försäljningstillväxt i datacenterdelen DCT, utan att avfärda att nivån kan nås.

Pareto räknar med en tillväxt strax under målet och väntar sig 31 procents organisk tillväxt för hela koncernen 2027, driven av stark fakturering inom DCT. Ebita-prognoserna sänks med 5 till 9 procent eftersom marginalen förbättras långsammare än tidigare antaget.

Marginalen väntas ändå nå 14,2 procent 2027. Den lägre riktkursen förklaras av sänkta prognoser och att en ny analytiker tagit över bevakningen.

Autoliv: Ålandsbanken ser över 30 procents uppsida

Fordonssäkerhetsbolaget Autoliv redovisade ett resultat för tredje kvartalet som var något bättre än väntat, även om omsättningen blev svagare. Ålandsbanken behåller sin positiva syn och lämnar estimaten orörda.

Banken räknar med en årlig tillväxt på 3 till 4 procent framöver, att jämföra med en global bilproduktion som väntas öka runt 2 procent. Stigande råvarupriser gör dock marginalmålet på 12 procent svårt att nå nästa år.

Starkt kassaflöde och låg skuldsättning bedöms ge utrymme för återköp på omkring 500 miljoner dollar per år 2027 och 2028. Med ett p/e-tal på 9,6 och en ev/ebit-multipel på 8,5 för 2027 ser banken värderingen som attraktiv.

Bankens värderingsmodell pekar på ett långsiktigt värde kring 155 dollar per aktie. Det är mer än 30 procent över dagens kurs, enligt Ålandsbanken.

Saab delar analytikerna efter rekordordrarna

Försvarskoncernen Saab splittrar bedömarna efter fredagens kvartalsrapport. Barclays upprepar övervikt och höjer riktkursen till 760 kronor från 755, medan Pareto sänker till behåll med en riktkurs på 700 kronor.

Barclays fastnar för kassaflödet. Det operativa fria kassaflödet i kvartalet uppgick till 6,8 miljarder kronor, vilket motsvarar 96 procent av vad banken tidigare räknade med för hela året.

Kassaflödesprognosen för 2026 lyfts därför med 64 procent till 11,5 miljarder kronor. För 2027 blir höjningen 10 procent, till 9,8 miljarder kronor, medan resultatprognoserna i stort sett lämnas orörda.

Enligt Barclays täcker orderstocken redan runt 85 procent av de intäkter marknaden väntar sig 2027. Mer kan komma från spaningsplanet GlobalEye, där samtal pågår med Kanada och Nato.

Pareto drar en annan slutsats av samma rapport. Rörelseresultatet på 1 945 miljoner kronor var visserligen den sjunde resultatöverraskningen i rad, men efter kursresan bedömer analyshuset att risk och möjlig avkastning nu väger jämnare.

Mot fredagens stängningskurs på 646,50 kronor ger Barclays riktkurs en uppsida på knappt 18 procent. Paretos riktkurs motsvarar drygt 8 procent.

Det är inte första gången Saabs värdering får analytiker att tveka. Vi har tidigare skrivit om analyshuset som anser att Saab är för dyr och i stället lyfter fram två andra försvarsaktier.

Di står kvar vid Kinnevik

Dagens Industri behåller köp för Kinnevik. Aktien har tappat 26 procent på ett år, en period då Stockholmsbörsen gått upp 6,5 procent.

Tidningen tror att VD-bytet till Helena Saxon ökar chansen för en vändning, eftersom hon inte behöver försvara tidigare investeringsbeslut.

Di öppnar också för att Kinnevik plockar fram planerna på att börsnotera Travelperk igen, sedan konkurrenten Navans aktie stigit nära 200 procent på ett halvår. Pengarna borde enligt analysen i Dagens Industri gå till återköp av egna aktier, givet den stora substansrabatten.

New Wave blir veckans aktie

Varumärkesbolaget New Wave har backat omkring 15 procent sedan årsskiftet, men Di rekommenderar köp i sin Veckans aktie. Enligt tidningen har bolagets stora satsningar på lager, automatisering och affärssystem under senare år nu börjat löna sig.

Rörelsemarginalen väntas klättra till 11,9 procent i år och 13,0 procent nästa år. Med en värdering kring 9,5 gånger väntad rörelsevinst för 2027 anser Di inte att aktien är särskilt dyr.

När investeringstakten avtar frigörs mer pengar till förvärv och utdelningar, resonerar tidningen. Torsten Jansson och familjen Douglas har dessutom köpt fler aktier.

Di väljer att följa storägarna.

Nästa hållpunkt bland morgonens bolag är Boozt, där Nordea ser Black Week som ett möjligt tillfälle för en höjd prognos. För Saab pekar Pareto ut nya större kontrakt och höjda prognoser som det som kan ge kursen ny fart.