SEB ger köpråd för rivalerna – utom en
SEB har nyligen analyserat tre av sina konkurrenter och rekommenderar köp för både Swedbank och Nordea, samtidigt som Handelsbanken behåller sin nuvarande rekommendation. Analysen innehåller nya riktkurser och prognoser för bankernas utveckling under kommande år.
De senaste bedömningarna från SEB pekar på förändringar i storbankernas intäktsflöden och prioriteringar. Utvecklingen av räntenettot och utsikterna för utdelningar står i fokus i den aktuella analysen från SEB, rapporterar Finwire.
Swedbanks räntenetto väntas vända upp
SEB har höjt sin riktkurs för Swedbank från 330 till 345 kronor. Rekommendationen om köp upprepas. Analysen bygger på antagandet att Swedbanks räntenetto når sin lägsta nivå under årets fjärde kvartal.
Räntenettot för Swedbank bedöms därefter kunna öka särskilt i Baltikum, vilket ses som en positiv faktor. SEB menar att både ECB och Riksbanken väntas ha avslutat sina räntesänkningar under året, vilket skapar stabilitet i räntemiljön.
Nordea prioriterar tillväxt före besparingar
SEB har även höjt riktkursen för Nordea till 191 kronor från tidigare 183 kronor och behåller sitt köpråd för aktien. Banken framhåller att Nordea varit tydlig med sin satsning på tillväxt vid kapitalmarknadsdagen i november.
Med en avkastning på eget kapital på över 15 procent anser SEB att Nordea bör fortsätta prioritera expansion snarare än kostnadsminskningar. Analysen innebär också något högre kostnadsestimat för 2026 och 2027, med en förväntad genomsnittlig årlig kostnadsökning på 2 procent 2025–2030.
Handelsbanken väntas överraska med utdelningen
För Handelsbanken höjs riktkursen från 132 till 137 kronor, men rekommendationen behåll kvarstår. SEB ser fortsatt utmaningar på intäktssidan och bedömer att svag avkastning på eget kapital sannolikt består även under fjärde kvartalet.
Samtidigt tror SEB på en möjlig positiv överraskning i utdelningsförslaget. Utdelningen för våren 2025 väntas uppgå till totalt 15 kronor per aktie, fördelat på lika delar ordinarie och extrautdelning.