Storbanken köpstämplar lastbilsjätten – tack vare svenska kassakon
En orderingång som slog förväntningarna och stabil lönsamhet i Scania-divisionen gör Deutsche Bank positivt inställd till Traton. Banken höjer riktkursen till 43 euro och upprepar köp – men bilden för andra nordiska bolag i ett analyspaket är mer blandad.
Traton-uppjusteringen motsvarar 7,5 procent från tidigare 40 euro. Bakom beslutet ligger inte bara en stark orderingång utan även att bolagets guidning snävats in mot intervallets övre del – ett tecken på att ledningen själv räknar med ett starkt resterande år.
Scania bär och MAN skyddar marginalen
Scania fortsätter att vara Tratons lönsamhetsmässiga ryggrad. Hos systermärket MAN väntas prishöjningar dämpa den press som högre frakt- och insatskostnader annars skulle orsaka.
ABB får också en höjd riktkurs av Deutsche Bank, från 70 till 74 schweizerfranc, men rekommendationen stannar på behåll. Banken räknar med att industrikoncernen slår sin organiska tillväxtguidning för 2026 med minst 17 procents tillväxt under andra halvåret.
Rotork-förvärvet höjer prognosen för vinst per aktie med nära 2 procent år 2027 och 4 procent år 2028. Värderingen motiverar ändå inte ett steg upp till köp.
Kinneviks rabattgåta och Wärtsiläs rekordbok
Kinnevik får en mer kylig behandling. Riktkursen sänks till 55 kronor från 65 – en nedrevidering med drygt 15 procent.
Substansvärdet steg 6 procent under andra kvartalet till 107 kronor per aktie, drivet av högre värderingsmultiplar för noterade jämförelsebolag. Det var ändå 20 procent lägre än motsvarande period i fjol.
Mer slående är att aktien handlas med över 50 procents rabatt mot senast rapporterade substansvärde. Deutsche Bank kopplar diskrepansen till marknadens osäkerhet kring den onoterade portföljens värde.
Wärtsilä avslutar paketet med en sänkt riktkurs till 34 euro från 36. En mer försiktig tillväxtguidning för divisionerna Energy och Marine tvingar banken att justera ned prognoserna.
Rekordorderboken ger synlighet ända till 2028. Kapacitetstrycket är dessutom så hårt att bolaget redan tar order med leverans 2029 och 2030.
