Storbanken: Överge AI – satsa på dessa 10 kvalitetsbolag i stället
Minneskomponenter ned nästan 20 procent. Halvledare ned 12 procent. Datacenterinfrastruktur ned över 10 procent. Den senaste månaden har luften börjat gå ur AI-rallyt — och nu uppmanar storbanken UBS sina kunder att söka skydd i klassiska kvalitetsbolag som McDonald's, PepsiCo och Charles Schwab.
Det rör sig inte om en gradvis avmattning utan om en bred och tung nedgång. Roundhill Memory ETF (DRAM) har tappat nästan 20 procent på en månad, PHLX Semiconductor Index är ned cirka 12 procent och Global X Data Center and Digital Infrastructure ETF har fallit mer än 10 procent.
Kvalitetsbolag har "fallit ur mode" trots starka siffror
UBS-analytikern Joseph Parkhill skriver i ett kundbrev att många högkvalitativa bolag med defensiva egenskaper samtidigt har hamnat i onåd hos investerarna, rapporterar CNBC.
Många högkvalitativa verksamheter med defensiva egenskaper har fallit ur mode. I många fall har underavkastningen skett trots att fundamenta förblivit motståndskraftiga, vilket lett till en betydande värderingspressning nedåt.
Joseph Parkhill, UBS
UBS har sammanställt en lista med 40 köpbetygsatta aktier som erbjuder diversifiering bort från AI-temat. Tio av dem lyfts fram särskilt:
- Eli Lilly
- Abbott Laboratories
- McDonald's
- PepsiCo
- Charles Schwab
- S&P Global
- Thomson Reuters
- SS&C Technologies Holdings
- Casella Waste Systems
- Alliance Laundry Holdings
Thomson Reuters har redan stigit mer än 20 procent den senaste månaden. SS&C Technologies är upp nära 3 procent under samma period.
Wall Street-veteran: Skyddet är löjligt billigt
Den defensiva positioneringen stannar inte vid aktiemarknaden. Dan Alpert, managing partner på Westwood Capital, berättar för CNBC att han personligen köper skydd mot nedgång i sin handelsportfölj.
Det är billigt. Det är väldigt billigt. Det är löjligt billigt. Det är nästan för billigt, för konsensus lutar så kraftigt åt ett håll.
Dan Alpert, Westwood Capital
Alpert pekar på tvååriga amerikanska statsobligationer som ett attraktivt skyddsalternativ. Om styrräntan sänks vinner investeraren, och även om den hålls stabil är skyddet billigt relativt risken.
Mattias Malmqvist