Storbanken sätter köpstämpel på gruvjätten efter raset

Ett gruvras i Garpenberggruvan räcker inte för att skaka Handelsbankens tro på Boliden. Banken upprepar köprekommendationen med riktkurs 610 kronor, medan HMS Networks samtidigt nedgraderas trots stark efterfrågan. Värdering avgör allt.

Scenarioanalysen som Handelsbanken gjort efter raset pekar på en tydlig asymmetri. Med aktuella spotpriser inräknade begränsas nedsidan i rörelseresultatet för 2027 till fyra procent i ett negativt utfall, medan uppsidan når 23 procent om läget utvecklas gynnsamt. Det rapporterar Finwire.

Metallpriser dämpar smällen i Garpenberg

Starka metallpriser bär upp bankens argument för att risk/avkastningsprofilen förblir attraktiv. Analytikerna förväntar sig också att marknadens vinstprognoser för Boliden kommer att höjas framöver.

Aktien handlas till P/E 13,2 baserat på stängningskursen 559,40 kronor, med en prognostiserad justerad vinst på 42,30 kronor per aktie och utdelning på 12,90 kronor för 2026.

Det är en värdering som Handelsbanken bedömer som attraktiv givet uppsidepotentialen.

Hos HMS vänder styrkan till en varningssignal

I en annan analys sätter samma bank förstoringsglas på HMS Networks. Efterfrågan inom industriell kommunikation beskrivs som bred, med stöd från datacenter, automation och halvledare.

Ändå sänker Handelsbanken till behåll, och höjer samtidigt riktkursen till 600 kronor från 580. Förklaringen är att aktien handlas kring EV/EBITA 31x på bankens prognoser för 2026, en värdering som gör den känslig för mindre negativa avvikelser.

Tillväxttakten väntas också mattas framöver. Marginalpress från det andra kvartalet drivs av ökade satsningar inom affärsområdet INT, och med en prognostiserad ebita-marginal på 25,8 procent och tio procents organisk försäljningstillväxt 2026 räcker inte fundamenta för att motivera en köprekommendation.