Triss i köpråd inför börshösten – 27 procents uppsida i fastighetsbolag

Analysfirmorna laddar inför börshösten. Under onsdagsmorgonen landade köprekommendationer för ett fastighetsbolag, en bilhandelskedja och en bostadsplattform. 

Arctic Securities inleder bevakning av fastighetsbolaget Wihlborgs med riktkurs 95 kronor och motiverar nivån med att marknaden prisar in nära 10 procents kassaflödesavkastning för 2027 och 2028. Det är en nivå banken betraktar som alltför pessimistisk.

Castellum-förvärvet sätter skuldsättningen i fokus

Wihlborgs balansräkning bär på ett tungt arv efter förvärvet av en portfölj från Castellum för 13,3 miljarder kronor. Arctic bedömer avyttringar som mer sannolika än en nyemission för att minska skuldsättningen.

Banken pekar också ut förbättrad kapitalallokering och tydligare kommunikation kring den förvärvade portföljens innehåll som möjliga kurskatalysatorer. Bolagets marknadsledande ställning i Öresundsregionen lyfts fram som en central styrka.

Bilia lyfter — Hemnet sänker ribban

Pareto Securities höjer riktkursen för Bilia till 165 kronor från 160 kronor. Försäljningen väntas stiga 4,6 procent under tredje kvartalet medan ebita spås öka 32 procent, drivet av starka nyregistreringar i Norge och Sverige, stabiliserade priser på begagnade elbilar och ökat verkstadsutnyttjande.

Aktien värderas till 9,2 gånger EV/ebita på 2026 års estimat. Stark orderingång och en växande bilpark utgör grunden för fortsatt fart in i 2027.

För Hemnet upprepar Pareto köprekommendationen men sänker riktkursen till 100 kronor från 110 kronor. Fortsatt svaga annonsvolymer under tredje kvartalet tvingar fram nedreviderade prognoser för försäljning och ebitda med 7 till 17 procent fram till 2028.

Hemnets marknadsandel har stabiliserats hittills under året, vilket Pareto tolkar som ett bättre utgångsläge för tillväxtåterhämtning när bostadsmarknaden väl vänder. Någon tidpunkt för den vändningen sätter banken inte.