Trött på dyra svenska investmentbolag? Experten tipsar om ett norskt med dubbel rabatt
Investmentbolaget Aker erbjuder en betydande rabatt jämfört med svenska motsvarigheter. Med en stark ägarstruktur och diversifierad portfölj, inklusive lågt värderade oljetillgångar, visar bolaget en imponerande avkastning över tid. Det skriver Privata Affärers expert Marcus Fridell i en analys.
- Aker handlas med en 30-procentig rabatt
- Stark historisk avkastning på 2 653 procent över 20 år
- Stora satsningar inom olja och förnybar energi
Historisk utveckling och huvudägare
Som vi har uppmärksammat i ett antal artiklar är rabatterna på svenska investmentbolag ovanligt låga. Då kan det vara läge att titta över gränsen. Det anser experten Marcus Fridell i en krönika i Privata Affärer. Där har han funnit Aker, grundat 1841, som är fokuserat på oljeindustrin och erbjuder en betydande rabatt och kvalitativa tillgångar.
Läs mer: Bästa investmentbolagen i år – och aktierna som nästan alltid klår index
Portfölj och värdering
Aker BP utgör nästan halva portföljvärdet och har mycket attraktiva oljetillgångar, inklusive Johan Sverdrup-fältet där produktionskostnaden är så låg som 2 dollar per fat. Trots en nedgång i oljepriset har Aker BP fallit 22 procent sedan årsskiftet, men handlas fortfarande till ett p/e-tal på 8. Aker Solutions, med en omsättning på 40 miljarder norska kronor, är det näst största innehavet och värderas till ett p/e-tal på 7,5.
Bolaget Cognite, som utvecklar mjukvara för olje- och gasindustrin samt förnybar energi, utgör knappt 9 procent av Akers portfölj men har potential att växa snabbt. Aker Biomarine, som fokuserar på fiskolja, har nyligen avyttrat en del av verksamheten till ett amerikanskt riskkapitalbolag.
Substansvärde och utdelning
Med ett substansvärde på 59 miljarder norska kronor och en aktiekurs på 557 kr handlas Aker till en rabatt på 30 procent. Detta är betydligt högre jämfört med svenska investmentbolag som Investor och Industrivärden. Aker delar dessutom ut mellan 2 och 4 procent av substansvärdet årligen, vilket ger en direktavkastning på mellan 2,9 och 5,7 procent.