Ericssons rapportbesvikelse möts med sänkta riktkurser
Telekombolaget Ericsson får riktkursen sänkt av Kepler Cheuvreux till 75 kronor (80), med upprepad behåll rekommendation.
Revideringen kommer efter Ericssons svaga delårsrapport för tredje kvartalet. Framåt bedömer Kepler att bolaget kommer fortsätta se sina marginaler vara under press.
"Marginalerna bör fortsätta att vara pressade under de kommande kvartalen, på grund av avsaknaden av IPR-intäktsbidrag från Apple, en mindre gynnsam mix under fjärde kvartalet, en betydande påverkan från stigande kostnader och högre investeringar inom forskning och utveckling", skriver analyshuset.
Kepler sänker också sina förväntningar på den justerade ebita-marginalen till 11,4 procent för 2022, från tidigare 11,8 procent. Prognoserna för samma marginal under 2023-25 lämnas oförändrade. 2025 spås marginalen ha ökat till 13 procent.
Ericsson har i samband med rapporten aviserat kostnadsbesparingar i syfte att nå marginalmålet 15-18 procent till senast 2024.
Utöver Kepler har det också kommit sänkta riktkurser från Jefferies, SEB, Barclays och Danske Bank. Därutöver har Carnegie sänkt rekommendationen till behåll från köp medan Oddo har gjort en dubbel sänkning till underperform från outperform.
