Handelsbanken tar upp bevakning av Paradox - köp på kort sikt, market perform på lång sikt
Gamingbolaget Paradox har en unikt låg affärsrisk jämfört med de stora amerikanska jämförbara bolagen. Det skriver Handelsbanken som tar upp analysbevakning med en kortsiktig köprekommendation och den långsiktiga rekommendationen market perform.
"Vi förväntar oss att bolaget kommer att släppa två större spel under 2023, inklusive det efterlängtade Bloodlines2 (ligger för närvarande på plats 12 på Steams önskelista). Vi förväntar oss att nya spel kommer att vara den huvudsakliga drivaren till en 30-procentig försäljningstillväxt under 2023, vilket bidrar till att våra vinstprognoser för 2023-24 ligger 15-17 procent högre än nuvarande konsensusprognos", skriver banken.
Handelsbanken menar att Paradox-aktien visserligen handlas till en värderingsmultipel som är ungefär dubbelt så hög som övriga jämförbara svenska gamingbolag. Men mot bakgrund av lägre risk och en nettokassa är en värderingspremie motiverad.
"Med det sagt, är sektormultiplarna mycket nedpressade och vi menar att några andra alternativ i sektorn, som Embracer och MTG, lockar mer i det långa perspektivet. I det korta perspektivet tror vi att högre vinstprognoser kommer att vara den huvudsakliga katalysatorn för aktien", framgår det av analysen.
