Affärsvärlden stuvar om i portföljen – ser 89 procents uppsida i gruvbolag

Affärsvärlden gör en bred portföljrensning och sänker råden för Evolution, Hexpol, Sinch och Viking Line. Mitt i städningen pekar tidningen ut ett bolag som går åt helt andra hållet: det kanadensiska diamantgruvbolaget Lucara Diamond, med en beräknad uppsida på 89 procent.

Logiken bakom uppgraderingen är följande. Aktien har rasat, och det motiverade värdet ligger nu på 2,14 kronor per aktie – långt över nuvarande kurs.

Kursfall förvandlas till köpläge

Lucara Diamond höjs till köp just för att kursfallet skapat ett glapp mot det motiverade värdet. Uppsidan beräknas vara 89 procent.

Stigna kurser straffas, fallna kurser belönas

Kontrasten mot resten av rådsändringarna är tydlig. Hexpol har stigit 23 procent sedan köprådet gavs och Sinch har mer än fördubblats med 106 procent. Finwire rapporterar att båda sänks till neutral, inte för att casen försämrats utan för att vinsten är tagen.

Evolution får samma behandling: aktien bedöms nu vara rimligt värderad efter kursuppgången och köprådet plockas bort. Viking Line är ett delvis annorlunda fall.

Det långsiktiga caset beskrivs som intakt, men Affärsvärlden ser större risk för nedgång än uppgång under de kommande kvartalen.

Rugvista får ett upprepat köpråd trots att aktien backat drygt 10 procent från årsskiftet. En komplikation finns dock.

Aktien är ned drygt 10 procent från årsskiftet trots en god operativ utveckling. Alcur Fonder har halverat sitt innehav till 5,5 procent. Vi tycker inte Rugvista värderas efter förtjänst och upprepar köprådet på aktien.

Affärsvärlden

Att en stor institutionell ägare halverat sitt innehav är en signal marknaden tagit fasta på. Affärsvärlden väljer att stå kvar trots det utflödet.

Norska Kitron, kontraktstillverkaren med tung försvarsexponering, bär ett neutralt råd efter att aktien stigit 61 procent det senaste året. Premievärderingen är svår att motivera ytterligare. Q3-rapporten presenteras 22 oktober och sätter snart siffrorna på prov.