Analyskårens dom över verkstadsjätten: Flera höjningar

Ebita-marginalen föll och resultatet landade fem procent under analytikernas förväntningar. Ändå väljer i stort sett hela analytikerkåren att höja sina riktkurser på Alfa Laval. Förklaringen stavas orderingång.

Orderingången ökade organiskt med 29 procent och slog förväntningarna tydligt. Det är den siffran som driver optimismen trots att vinstmålet missades.

Pareto gör den största förflyttningen

Pareto uppgraderar från behåll till köp och höjer riktkursen till 650 kronor från 580 kronor, en rörelse på drygt 12 procent.

Övriga analyshusen rör sig i samma riktning. Danske Bank höjer till 690 kronor och sätter därmed den högsta riktkursen i fältet.

Handelsbanken och DNB Carnegie höjer båda till 650 kronor, medan SEB höjer till 635 kronor. Deutsche Bank höjer till 620 kronor.

Ensam avvikare är BNP Paribas, som upprepar underperform och endast höjer marginellt till 535 kronor från 530 kronor.

Marginalfallet går inte att ignorera

Ålandsbanken är den röst som tydligast sätter fingret på svagheten. Banken noterar att justerad ebita landade fem procent under konsensus och att marginalen sjönk till 17,0 procent från 17,8 procent, men bedömer ändå värderingen som rimlig.

Handelsbanken sänker sin ebita-prognos för 2026 med tre procent. Prognosen för 2027 höjs samtidigt med tre procent, vilket signalerar att besvikelsen uppfattas som tillfällig.

SB1 gör de mest aggressiva uppjusteringarna på längre sikt och höjer 2027 med fem procent och 2028 med hela åtta procent. De fyllda orderböckerna väntas omvandlas till vinst längre fram.