Analytiker: New Waves återhämtning dröjer – men långsiktig potential kvarstår

Efter New Waves kvartalsrapport har flera banker justerat sina prognoser och rekommendationer för bolaget. Analytiker ser utmaningar på kort sikt men bedömer att utsikterna långsiktigt är fortsatt positiva.

• Försäljningen minskade i en svagare marknad och återhämtningen väntas dröja.
• Banker har sänkt sina prognoser och riktkurser för New Wave.
• Långsiktig tillväxtpotential och varumärkesstyrka lyfts fram av analytiker.

Enligt Finwire har New Wave Group rapporterat en svagare utveckling under det andra kvartalet än tidigare förväntat. Försäljningen påverkades negativt av en tuffare marknad, och återhämtningen bedöms ta längre tid än vad bolaget och analytiker först trott.

Analytiker spår fördröjd återhämtning

Ålandsbanken skriver att bolaget inte väntar sig någon snabb återhämtning i marknaden, utan räknar med att det kan dröja ytterligare ett till två kvartal innan efterfrågan ökar markant. Samtidigt konstaterar banken att återförsäljarnas lager generellt sett är låga, vilket kan innebära att efterfrågan snabbt tar fart när marknadsläget förbättras.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -76 MSEK, vilket reflekterade en planerad lageruppbyggnad, investeringar inom lagerautomatiseringar och IT. Bolagets bedömning är att de fortsatt plockar marknadsandelar, och planerar därför för fortsatta investeringar i verksamheten. Vi ser därför inga större problem med det lägre kassaflödet i kvartalet.

Ålandsbanken

Handelsbanken har i sin tur justerat ned sina försäljnings- och rörelseresultatprognoser för New Wave med 2–3 procent respektive 7–10 procent för perioden 2025–2027. Banken anser att det saknas kortsiktiga faktorer som kan driva aktiekursen uppåt och förutspår pressade resultat även under kommande kvartal.

DNB Carnegie har sänkt sin riktkurs för New Wave från 145 till 133 kronor, men behåller sin köprekommendation. Danske Bank har däremot höjt sin rekommendation till köp och satt riktkursen till 125 kronor.

Fokus på långsiktig tillväxt och investeringar

Ålandsbanken framhåller att New Wave har god potential för lönsam tillväxt på längre sikt. Bankens bedömning är även att bolagets värdering, med ett förväntat P/E-tal på 11,4 för 2026, inte är ansträngd.

New Wave fortsätter att investera i marknadsföring, geografisk expansion och konceptutveckling på nya marknader. Dessa satsningar bedöms kunna gynna bolaget när marknaderna återhämtar sig, även om de på kort sikt pressar resultatet.

New Wave Group är verksamt inom sport-, present- och inredningsprodukter och äger flera varumärken som Kosta Boda, Craft, Orrefors och Clique. Bolaget har sitt huvudkontor i Göteborg och Norden som största marknad.