Förmögna investerare köper storbanker under börspaniken – och här passar man på att minska
Verkstadsindexet har rasat 13 procent sedan Irankriget bröt ut och bred panik har stundtals präglar Stockholmsbörsen. Samtidigt gör Avanzas förmögna Private Banking-kunder delvis tvärtom: de köper nedpressade storbanker och tar hem vinster i rusande oljebolagen.
Det är ett mönster av selektiv opportunism som bryter skarpt mot den allmänna rädslan och osäkerheten som har präglat marknaden under mars. Medan många investerare flyr, plockar de mest resursstarka upp selektiva bolag.
Bankerna köps när kursen dalar
Handelsbanken A och Swedbank A toppar listan över mest nettoköpta aktier i mars, enligt Avanza. Kurserna har pressats ned i samband med avskilda utdelningar och svagare utveckling dessförinnan, vilket lockar investerare som söker defensiva, värdebaserade tillgångar i oron.
På tredje plats finns EQT, där Private Banking-kunderna väljer att ta rygg på storägarna Jean Eric Salata och Investor, som båda fortsatt att öka sina innehav i riskkapitaljätten i samband med kursslakten.
Samtidigt kvittar kunderna ut exponering mot oljebolag. De norska kursrusarna Aker BP och Vår Energi finns båda bland månadens mest nettosålda aktier. Oljepriset har stigit kraftigt med Irankriget som drivkraft, och vinsterna realiseras snarare än att positionerna hålls kvar.
| Mest nettoköpta aktier | Mest nettosålda aktier |
|---|---|
| Handelsbanken A | Volvo B |
| Swedbank A | Aker BP |
| EQT | SAAB B |
| Atlas Copco B | Millicom International Cellular |
| Assa Abloy B | Sivers Semiconductors |
| Hacksaw | NVIDIA |
| Cibus Nordic Real Estate | Vår Energi |
| Camurus | Ericsson B |
| Industrivärden C | Alphabet Inc Class C |
| ABB | Nordea |
Källa: Avanza Private Banking
Verkstadssektorn har det tuffare än 2022
Samtidigt är Volvo B är månadens mest nettosålda aktie. Bolaget har givit tillbaka en stor del av avkastningen från tidigare månader, och många Private Banking-kunder har omallokerat kapitalet till andra aktier.
Verkstadssektorn bär börsnedgångens tyngsta börda. SX5020GI hade till den 30 mars backat 13 procent sedan den 27 februari och svarar för mer än halva det bredare börsraset som uppgår till cirka 10 procent, framgår av en analys i Di.
Parallellen till Rysslands invasion av Ukraina 2022 är lockande, men Di pekar på flera faktorer som gör nuläget tuffare.
Råvaruprisernas motvind är kraftigare, orderboken tunnare och verkstadsaktiernas p/e-tal är fortfarande högre än när de bottnade för tre år sedan, för alla stora bolag utom Volvo Car och Autoliv.
Men medan Ukrainakriget fortfarande pågår och de negativa effekterna kom med fördröjning, är det här en kris som Trump ännu kan lösa. Men klockan tickar.
Mattias Malmqvist
Energifokus vid val av fonder
Energitemat syns även i fondköpen hos PB-kunderna, men här ökar man snarare än att dra ner på vikten. Schroder ISF Global Energy A Acc USD och BGF World Energy A2 finns båda bland månadens mest nettoköpta fonder.
Månadens mest omtalade aktie var Sivers Semiconductors, som steg med upp till 400 procent under mars efter ett blogginlägg från halvledarbloggen Silicon Matters.
Toppen nåddes vid cirka 15,40 kronor per aktie, men aktien har sedan rekylerat till omkring 10 kronor. Att Sivers finns bland de mest nettosålda tyder på att Private Banking-kunderna passade på att sälja i uppgången.
"Nu börjar utdelningssäsongen på allvar på den svenska marknaden. För de som återinvesterar sina utdelningar har aktiekurserna i många bolag kommit ned senaste tiden, vilket kan skapa köplägen kortsiktigt", avslutar Avanza i månadens PB-brev.
Daniel Åstrand