JPMorgan pekar ut 23 aktier inför USA-valet – för tre olika utfall
Börsen har redan stigit 60 procent under den pågående presidentcykeln. Med en månad kvar till det amerikanska mellanårsvalet pekar JPMorgan ut aktierna som kan gynnas av tre olika politiska utfall. Samtidigt konstaterar banken att mycket av uppsidan redan kan vara inprisad.
Enligt CNBC har JPMorgan kallat novembervalet för ”en av årets mest efterlängtade politiska katalysatorer”. Banken räknar dock med en mer nyanserad börseffekt än vid tidigare val, där enskilda aktieval kan bli viktigare än breda sektorsatsningar.
Delad kongress har historiskt gynnat börsen
JPMorgans strateg, Dubravko Lakos-Bujas, lyfter en delad kongress, så kallad gridlock, som ett scenario med historiskt stark börsutveckling. Sedan 1950 har S&P 500 i genomsnitt stigit 21 procent under den efterföljande tvååriga kongressperioden, jämfört med 18 procent när ett parti haft kontroll över kongressen.
Politiskt dödläge i kongressen har sedan 1950 förknippats med positiv avkastning för S&P 500.
Dubravko Lakos-Bujas, strateg på JPMorgan, enligt CNBC.
I detta scenario pekar banken bland annat på hälsovård, försvar och stortech. Minskad risk för Medicaid-nedskärningar kan gynna hälsovård, medan försvarsprogram och lägre sannolikhet för omfattande AI-reglering kan ge stöd åt försvars- och teknikbolag.
JPMorgans korg består av ExxonMobil, CoreWeave, Gilead Sciences, Meta Platforms, SpaceX, Sherwin-Williams, Orion Group, MGM Resorts och Oracle.
Olika vinnare vid blått och rött
Om Demokraterna tar kontroll pekar JPMorgan, enligt CNBC, ut sjukhus som de tydligaste potentiella vinnarna. Även Medicaid-inriktad managed care, vatteninfrastruktur och förnybar energi kan gynnas.
Den blå aktiekorgen består av Baker Hughes, Valmont Industries, Flutter Entertainment, Centene Corporation, Molina Healthcare, Western Union, Salesforce och NextEra Energy.
Om Republikanerna i stället behåller kontrollen – ett utfall som JPMorgan bedömer som mindre sannolikt – ser banken bättre förutsättningar för AI-infrastruktur, datacenter, traditionell energi och kärnkraft samt finans och cybersäkerhet.
Här ingår Devon Energy, Lockheed Martin, L3Harris, Bloom Energy, Veeva Systems och Bank of America.
Oavsett valutgång räknar JPMorgan med att investeringarna i AI fortsätter och förstärks under 2027 och 2028.
Samtidigt är utgångsläget betydligt starkare än inför många tidigare mellanårsval. Börsen har redan stigit omkring 60 procent under presidentcykeln, vilket enligt banken begränsar utrymmet för ytterligare uppgång och gör valet av enskilda aktier desto viktigare.
Dennis Jerkovic
Laddar kommentarer…