Låga kostnader och stark industribas – investmentbolaget köpvärt just nu

Industrivärden har länge varit en betydande aktör på den svenska börsen, med stora innehav i klassiska industribolag. Med en balanserad portfölj och låga förvaltningskostnader ses bolaget som ett intressant alternativ för investerare som söker exponering mot svensk basindustri.

• Sandvik är nu störst i Industrivärdens portfölj och har visat stark orderingång.
• Bolaget handlas till 5 procents substansrabatt, nära det historiska snittet.
• Förvaltningskostnaderna är låga – 0,07 procent av portföljvärdet.

Enligt Placera har Industrivärden fortsatt en tydlig profil med fokus på svenska industribolag. Bolaget kontrolleras idag av Fredrik Lundberg och har bland sina största innehav företag som Sandvik, Volvo och Handelsbanken.

Sandvik passerar Volvo som största innehav

Under den senaste rapportperioden blev Sandvik Industrivärdens största innehav, efter att ha gått om Volvo. Sandvik har haft en stark kursutveckling, främst drivet av ökad efterfrågan på gruvmaskiner och högre priser på metaller som guld och koppar.

Orderingången för Sandviks gruvmaskinsaffär ökade med 24 procent i fast valuta. Totalt steg koncernens orderingång organiskt med 16 procent. Denna utveckling har lett till att analytiker förväntar sig ett bättre resultat för Sandvik under 2026 än tidigare prognoser visat.

Vi kan konstatera att vi gillar merparten av Industrivärdens portfölj med köpråd på nästan tre fjärdedelar av substansen.

Placera.

Volvo, som tidigare var portföljens största innehav, har haft en svagare utveckling. Handelskriget har påverkat efterfrågan på lastbilar negativt, särskilt på den amerikanska marknaden. Trots en dämpad prognos ser vissa analytiker möjligheter på längre sikt.

Substansrabatt och långsiktig avkastning

Industrivärden handlas idag till en substansrabatt på cirka 5 procent, vilket ligger nära det historiska snittet på 8 procent. Substansvärdet per aktie är 419,8 kronor, medan aktien senast handlades till 398,90 kronor.

Under de senaste tio åren har Industrivärdens substansvärde ökat med knappt 13 procent per år, vilket är högre än Stockholmsbörsens breda index OMXSGI, som vuxit med 11 procent per år under samma period.

Bolaget har exceptionellt låga förvaltningskostnader – de senaste tolv månaderna har dessa motsvarat 0,07 procent av portföljvärdet.

Med en tydlig exponering mot svensk basindustri och låg kostnadsnivå pekar mycket på att Industrivärden kan vara ett alternativ för investerare som söker en bred exponering mot svenska storbolag, särskilt om man jämför med traditionella Sverigefonder.