Starka resultat får analytikerna att agera – tre nya köpstämplar

Tre bolag höjs till köp av analyskåren samtidigt som börsen i övrigt sjunker. Det som driver analytikerna är resultat för tredje kvartalet som slog förväntningarna.

Handelsbanken och SB1 Markets levererar nya besked om Getinge, Salix Group och Multiconsult. Mönstret är tydligt: marginalförbättringar som analytikerna nu bedömer som uthålliga räcker för att vända avvaktan till övertygelse.

Getinge stiger ensamt mot strömmen

Handelsbanken höjer Getinge från behåll till köp och skickar upp riktkursen från 265 till 310 kronor. Drivkraften är Q3-rapporten där den justerade ebita-marginalen landade på 15,1 procent och översteg förväntningarna.

Banken räknar nu med en ebita-marginal på 17,1 procent till 2028, vilket motsvarar en värdering på 11 gånger rörelseresultatet. Den nivån bedömer Handelsbanken som attraktiv. Orderingången inom Acute Care Therapies pekas ut som en konkret motor för fortsatt marginalexpansion. Getinge-aktien stiger runt 1 procent 30 minuter efter öppning, medan övriga börsen är tydligt röd.

Salix slår konsensus med 19 procent

Salix Groups Q3-rapport sände en tydlig signal: ebita-resultatet översteg konsensus med 19 procent och marginalen nådde 14 procent. SB1 Markets svarar med att höja från neutral till köp och skruvar upp riktkursen från 66 till 78 kronor, en uppsida på 20,5 procent.

Bakom beslutet ligger bankens reviderade syn på bolagets skuldutveckling och avkastning på sysselsatt kapital. Ebita-prognoserna höjs med 9–13 procent för perioden 2026–2028. Salix-aktien handlas ändå runt nollan 35 minuter efter börsöppning, vilket visar att marknaden inte är lika snabb som analytikerna att omvärdera.

Multiconsult köps på scenariot om en nära botten

Multiconsult är en delvis annan historia. SB1 höjer norska teknikkonsulten från neutral till köp, men riktkursen på 160 norska kronor lämnas oförändrad. Bolaget bär på flera svaga kvartal och har inte vänt ännu.

Det SB1 köper är ett scenario: botten är nära och debiteringsgraden förbättras gradvis. Fusionen med Rejlers väntas ge kostnadssynergier på 110 miljoner kronor inom tre år. Det sammanslagna bolaget värderas till ett justerat p/e-tal på 10,2 på 2027 års vinst, mot Norconsults 12 gånger. Skillnaden anses dock försumbar sett till justerad EV/ebita, och Norconsult förblir bankens förstahandsval bland norska teknikkonsulter.