Storbanken: 5 köpvärda aktier – 27 procents uppsida i serieförvärvaren
Nordea står fast vid köp i fem svenska storbolag efter rapportperioden och höjer riktkursen för fyra av dem. För en av Stockholmsbörsens serieförvärvare pekar banken på en uppsida på 27 procent från dagens kurs.
Det är en bred skara bolag som får tummen upp. Listan spänner över teknikhandel, polymerer, mätteknik, skog och lastbilar.
Gemensamt för fyra av dem är att banken skruvar upp vinstprognoserna.
Nordeas fem köpråd i korthet
| Bolag | Bransch | Ny riktkurs | Tidigare riktkurs |
|---|---|---|---|
| Lagercrantz | Teknikhandel | 285 kronor | 283 kronor |
| Hexpol | Polymerer | 115 kronor | 113 kronor |
| Hexagon | Mätteknik | 130 kronor | 125 kronor |
| SCA | Skog och förpackning | 152 kronor | 141 kronor |
| Volvo | Lastbilar | 385 kronor | Ej uppgiven |
Källa: Nordea via Finwire.
Lagercrantz slog förväntningarna med 5 procent
Nordea höjer riktkursen för Lagercrantz till 285 kronor från 283. Med aktien på 224,40 kronor motsvarar det en uppsida på 27 procent.
Kvartalet landade 5 procent över konsensus. Den organiska tillväxten, alltså tillväxten utan förvärv, nådde 12 procent samtidigt som justerad ebita steg med 19 procent.
Följden är att Nordea lägger på 2 procent i prognosen för justerad ebita för vart och ett av de tre kommande räkenskapsåren. För andra halvåret räknar banken med en resultattillväxt kring 20 procent.
Mer kan komma från nya förvärv och bättre marginaler, enligt banken. Nordea noterar också att Lagercrantz stått emot konjunktursvängningarna bättre än väntat.
Hexpol växlade upp tillväxten
Hos polymerkoncernen Hexpol accelererade den organiska tillväxten till 12 procent i tredje kvartalet. Kvartalet innan låg den på 8 procent.
Lyftet kom från större volymer, prishöjningar och vunna marknadsandelar. Priset blev pressade marginaler, eftersom bolaget investerar för att växa.
Genom köpen av Vipa Group och Symplast räknar Nordea med 6 procent mer i omsättning och en bättre lönsamhet. Riktkursen går upp till 115 kronor från 113.
Banken justerar prognosen för justerad ebit 2027 och 2028 uppåt med 2 procent. Värderingen på 11 gånger 2027 års ev/ebit, alltså bolagets totala värde i förhållande till rörelseresultatet, ser Nordea som attraktiv.
Ny ledning ska lyfta Hexagon
För mätteknikbolaget Hexagon höjer Nordea riktkursen till 130 kronor från 125. Prognoserna för ebita 2027 och 2028 skruvas upp med cirka 5 procent.
Två förändringar bär caset. Börsnoteringen av Octave och det nya styrsystemet Hexagon Way kan enligt banken ge bättre lönsamhet och starkare kassaflöde.
Det öppnar också för fler förvärv. Nordea räknar dessutom med att den nya ledningen prioriterar kapitalallokering och avkastning högre än tidigare.
Störst höjning för SCA
Skogsbolaget SCA får den största riktkurshöjningen av de fem. Nordea lyfter den till 152 kronor från 141, en ökning med nästan 8 procent.
Banken ser industrin återhämta sig tack vare stigande förpackningspriser och billigare ved. Prognoserna för ebitda 2026 till 2028 höjs med 5 procent.
Enligt Nordea undervärderar marknaden både skogsinnehavet och vinstpotentialen.
SB1 Markets delar synen och höjer sin riktkurs till 148 kronor från 146. Banken pekar på kraftlinerpriser som klättrat 10 procent och massaleveranser på rekordnivå.
SB1 räknar med att ebitda växer från 5,8 miljarder kronor i år till 8,3 miljarder kronor 2027. Det är 17 procent över vad marknaden väntar sig.
Riktkursen motsvarar enligt SB1 ett P/E-tal på 19 räknat på 2028 års prognos, mot ett femårssnitt på 23. Banken ser även utrymme för aktieåterköp nästa år.
Dennis Jerkovic
Volvo väntas lyfta rörelsevinsten 20 procent
Femte bolaget är Volvo, där Nordea upprepar köp med riktkursen 385 kronor. Banken räknar med att omsättningen växer 12 procent nästa år och rörelseresultatet 20 procent.
Draget kommer från högre volymer, växande serviceintäkter och lägre tullkostnader. Sedan augustitoppen har aktien tappat 17 procent och värderingen ligger nu på 7,4 gånger 2027 års ev/ebit.
Handelsbanken och Pareto Securities säger också köp. Handelsbanken har riktkursen 390 kronor medan Pareto sänker till 385 kronor från 400 men ser ändå en uppsida på omkring 25 procent.
Nästa besked från Lagercrantz kommer med rapporten den 3 februari 2027. Riktkurser är bankernas egna bedömningar och ingen garanti för hur aktierna utvecklas.
Laddar kommentarer…