Analyshuset på shoppingrunda – tre köpråd på ett bräde
Analyshuset SB1 har i veckan gjort en bred genomgång av svenska börsbolag och landat i tre köpråd med höjda riktkurser. Installationsbolagen Bravida och Instalco finns med, men den riktiga pärlan är en industrikoncern med 26 kvartal av obruten vinsttillväxt.
Bravida får riktkursen höjd till 135 kronor från 120 kronor. Inför Q2-rapporten räknar SB1 med omsättning och ebita något under konsensus, men ser förbättrad underliggande lönsamhet och organisk tillväxt på 1,4 procent.
"Vi bedömer att risk/reward fortsatt lutar åt uppsidan, i takt med att marknaderna börjar förbättras och eftersom vi ser ytterligare stora order som sannolika", skriver SB1.
Installationsbolagen i gemensam återhämtning
Instalcos riktkurs klättrar till 44 kronor från 40 kronor. En organisk tillväxt på 2,7 procent i Q2 skulle bli det tredje kvartalet i rad med positiva tal, vilket SB1 tolkar som en tydlig trendsignal.
Ebita-prognosen på 244 miljoner kronor motsvarar en marginal på 6,7 procent och understiger konsensus. Förklaringen är ett konservativt marginalantagande för den norska verksamheten, men en starkare norsk krona motiverar ändå höjda estimat för 2026 till 2028 med 0,7 procent.
Bergman och Bevings rekordsvit sticker ut
Bergman och Beving bär analysrundans mest imponerande siffra. SB1 behåller riktkursen på 365 kronor och väntar ett justerat ebita på 140 miljoner kronor i Q1 2026/2027, upp 8 procent mot föregående år trots en väntad organisk försäljningsminskning på 1 procent.
Slår prognosen in markerar det det 26:e kvartalet i rad med tillväxt i justerat ebita. SB1 lyfter stabil efterfrågan från offentlig fastighetsförvaltning och infrastruktur som bärande faktorer, vid sidan av fortsatt marginalpotential och intakt förvärvskapacitet.