Analytiker: 10 utdelningsaktier som kan ge din portfölj ett lyft
De största bolagen på OMXS30 väntas dela ut omkring 365 miljarder kronor under 2026. Samtidigt har aktieåterköp snabbt etablerat sig som ett parallellt verktyg för kapitalåterföring. I den nya utdelningsmiljön blir sektorsval och bolagens kapitalstrategi allt viktigare för vilka aktier som kan fortsätta leverera stabil avkastning.
EFN:s utdelningsportfölj på svenska börsen har en genomsnittlig direktavkastning på 5,4 procent, med en förväntad vinsttillväxt på 11 procent och utdelningstillväxt på 6 procent.
De aggregerade siffrorna döljer dock stora skillnader mellan sektorer och enskilda bolag.
Banker starka - fastigheter mer splittrade
Swedbank lyfts fram som särskilt intressant av Stefan Cederberg. Banken har högst avkastning på eget kapital bland de svenska storbankerna, en direktavkastning på 8,9 procent och kombinerar utdelning med aktieåterköp. X-dagen infaller den 25 mars.
Fastighetssektorn ger däremot en mer splittrad bild. Nyfosa erbjuder en direktavkastning på drygt 4 procent och bedöms kunna behålla utdelningen tack vare lägre finansieringskostnader, enligt EFN.
Nedan visas de 10 bolagen i utdelningsportföljen:
| Aktie | Direktavkastning | P/E 2026 | Kurs (kr) |
|---|---|---|---|
| Swedbank | 8,9% | 12,3 | 333,40 |
| Bokusgruppen | 6,0% | 15,5 | 66,2 |
| Hexpol | 5,9% | 12,4 | 71,05 |
| NCC | 5,3% | 11,9 | 206,60 |
| Duni | 5,2% | 12,3 | 95,4 |
| Loomis | 4,7% | 12,1 | 423,8 |
| Björn Borg | 4,7% | 16,0 | 64 |
| Afry | 4,7% | 10,3 | 128,7 |
| Nyfosa | 4,4% | 9,9 | 68,2 |
| Coor | 4,3% | 14,5 | 57,9 |
| Genomsnitt | 5,4% | 12,7 | - |
Källa: Privata Affärer / Factset, Finansmagasinet.
Telekom ratades när kurser sprungit ifrån vinsterna
Telekomsektorn har samtidigt tappat sin dragningskraft för utdelningsinvesterare. Kursuppgångar har pressat ned direktavkastningen och i vissa fall överstiger utdelningarna de faktiska vinsterna, vilket gör utdelningarna mer sårbara.
NCC och Volvo erbjuder däremot direktavkastningar runt 4 till 5 procent i kombination med förbättrade marknadsutsikter, enligt Stefan Cederberg.
Den första större X-dagen i EFN:s portfölj infaller den 25 mars när Swedbank skiljer utdelningen från aktiekursen.
Mattias Malmqvist
Aktieåterköp får allt större betydelse
Aktieåterköp har samtidigt blivit ett allt tydligare inslag på den svenska börsen som ett flexibelt komplement till utdelningar.
Coor är ett exempel på utvecklingen. Bolaget kombinerar förbättrad lönsamhet med ett förslag om aktieåterköp vid sidan av utdelningen.
Ericsson har valt en liknande strategi. Genom omställningen mot moln och mjukvara har kassaflödena stabiliserats, vilket gjort det möjligt att kombinera utdelning med återköp.
Återköp ger bolagen större flexibilitet jämfört med ordinarie utdelningar, då dessa kan anpassas efter marknadsläget utan att ge negativa signaler.
Stefan Cederberg, aktiestrateg på SEB
Vi har tidigare rapporterat om att förvaltaren Carl Johan Tjärnström, som driver Case Högutdelande Bolag, delar in utdelningsaktier i tre huvudkategorier: bolag med hög direktavkastning, bolag som kombinerar utdelning och återköp samt bolag med lång historik av utdelningshöjningar.
Bakom årets utdelningsnivåer ser han flera år av finansiell upprustning och kostnadsbesparingar.
För sparare innebär utvecklingen att utdelningsstrategin blir mer nyanserad. Hög direktavkastning är inte alltid avgörande – det är bolagens förmåga att generera och fördela kassaflöden över tid som i slutändan avgör avkastningen.