Inför utdelningssäsongen: Experternas 15 favoriter bland högutdelarna
Utdelningsvåren 2026 väntas bli historisk med rekordbelopp som delas ut till aktieägarna. Både svenska och internationella bolag pekas ut som attraktiva alternativ för långsiktiga investerare som söker stabila kassaflöden och ränta-på-ränta-effekter.
Stigande direktavkastningar och ökade återköp av egna aktier gör att intresset för utdelningsaktier är stort bland investerare.
Analytiker och förvaltare lyfter fram flera bolag med starka kassaflöden och lång historik av utdelningshöjningar som särskilt intressanta under 2026.
Rekordutdelningar på Stockholmsbörsen
Enligt en genomgång från Dagens industri väntas de största bolagen på Stockholmsbörsen, OMXS30, dela ut sammanlagt 365 miljarder kronor under året.
Handelsbanken toppar listan över högsta utdelning, följt av Swedbank och Nordea. Skanska står för den största ökningen med en utdelningshöjning på 75 procent, inklusive extrautdelning. Även Atlas Copco och Tele2 har aviserat betydande höjningar, med ökningar på 67 respektive 65 procent.
Carl Johan Tjärnström, förvaltare av Case Högutdelande Bolag, menar att flera års finansiell upprustning och kostnadsbesparingar ligger bakom årets utdelningsnivåer.
Tjärnström delar in utdelningsaktier i tre kategorier: bolag med redan hög direktavkastning, bolag som kombinerar utdelning och återköp samt bolag med lång historik av utdelningshöjningar.
Exempel på favoritaktier är Handelsbanken, Swedbank, Nordea, Ericsson, Atlas Copco, Tele2, Loomis, Hexpol och Gränges.
Återköp blir allt vanligare
Återköp av egna aktier har blivit ett allt tydligare inslag även på svenska börsen, enligt Stefan Cederberg, aktiestrateg på SEB.
Han menar att återköp ger bolagen större flexibilitet jämfört med ordinarie utdelningar, då dessa kan anpassas efter marknadsläget utan att ge negativa signaler.
Cederberg pekar ut Swedbank som särskilt intressant bland bankerna, med höjd utdelning och stark kapitalnivå.
Utanför banksektorn nämner han NCC och Volvo, där direktavkastningen ligger runt 4–5 procent samt förbättrade marknadsutsikter för lastbilsmarknaden.
Även Ericsson lyfts fram, då bolaget kombinerar utdelning med återköp och har genomfört en omställning inom moln och mjukvara, vilket enligt Cederberg har stabiliserat kassaflödena och möjliggör fortsatta återköp.
Internationella bolag med stabil utdelningshistorik
För den som söker stabila utdelningsaktier utanför Sverige lyfter The Motley Fool fram tre amerikanska bolag med lång utdelningshistorik: Coca-Cola, Verizon och Realty Income.
Coca-Cola har höjt sin utdelning varje år i 63 år och erbjuder en direktavkastning på 2,7 procent. Trots viss osäkerhet kring ledarskapsbyte och något lägre försäljningsprognos, bedöms bolagets varumärken och kassaflöde vara stabila.
Verizon, som verkar på en mogen telekommarknad, erbjuder en direktavkastning på cirka 6 procent. Bolaget anses ha en stabil intäktsbas tack vare den höga användningen av mobiltelefoner i USA.
Realty Income, som är en amerikansk fastighetsinvesterare (REIT), har höjt sin månatliga utdelning 31 år i rad och har en direktavkastning på drygt 5,1 procent.
Bolaget fokuserar på detaljhandel och har en uthyrningsgrad på 98,7 procent med välkända hyresgäster som 7-Eleven och Walmart.
Byggstenar för en framgångsrik utdelningsportfölj
Förvaltare och analytiker är överens om att långsiktig framgång med utdelningsaktier kräver mer än bara hög direktavkastning.
Enligt Tjärnström är tre faktorer centrala: en tillräckligt hög startavkastning, uthållig utdelningstillväxt och konsekvent återinvestering av utdelningarna.
Tjärnströms tre byggstenar bakom en stark utdelningsmaskin:
- Portföljen bör i snitt ge cirka 5 procent i direktavkastning.
- Utdelningen bör helst växa omkring 10 procent per år för att ränta-på-ränta-effekten ska bli betydande.
- Återinvestering av utdelningen direkt efter avskiljningsdagen maximerar effekten.
Det är en tidlös strategi. Kombinerar du hög direktavkastning, utdelningstillväxt och stark balansräkning får du en maskin som jobbar över tid.
Sammanfattningsvis är både svenska och internationella utdelningsbolag i fokus under början av 2026, med rekordnivåer på utdelningar och ökade återköp som centrala trender för investerare som söker stabil avkastning över tid.