Drömmer du om att leva på utdelningar? Ekonomen avslöjar vad som krävs

Inför årets utdelningssäsong väntas börsbolag åter dela ut betydande belopp till aktieägarna. Samtidigt väcker möjligheten att leva på utdelningar frågor om kapitalbehov och strategi, särskilt för småsparare.

Börsbolagens utdelningar står i fokus när säsongen för vinstutdelningar tar fart. Frågan om det är möjligt att leva på utdelningar diskuteras flitigt, och experter pekar på flera faktorer att ta hänsyn till.

Krav och möjligheter för den som vill leva på utdelningar

Enligt ekonomen Anna Brännhult, som fick en fråga om det går att leva på utdelningsaktier i Borås Tidning, så menar hon att det är fullt möjligt att bygga upp ett aktiekapital som kan ge tillräcklig utdelning för att täcka hela eller delar av levnadskostnaderna.

För att helt försörja sig på utdelningar används ofta fyraprocentregeln, som innebär att fyra procent av kapitalet kan tas ut årligen utan att grundkapitalet förbrukas.

För att exempelvis uppnå ett årligt uttag på 240 000 kronor före skatt, motsvarande 20 000 kronor i månaden, krävs ett kapital på cirka 6 miljoner kronor. Med ett månatligt sparande på 3 000 kronor och en antagen årlig avkastning på åtta procent kan detta mål nås efter omkring 35 år.

Det är dock inte alla som har möjlighet att spara sådana belopp under så lång tid. Ett alternativ är att använda utdelningar för att täcka enskilda utgifter, exempelvis mobilabonnemang.

Brännhult tar som ett exempel upp att en investering i 630 aktier i Tele2, till ett sammanlagt värde av cirka 102 000 kronor, med nuvarande utdelnivå skulle täcka en årskostnad på 4 000 kronor för ett abonnemang.

Utdelningsstrategier behöver därmed inte innebära att hela försörjningen kommer från utdelningar, utan kan även användas för att ge ett tillskott eller täcka specifika kostnader.

Experternas urval inför utdelningssäsongen

Inför utdelningssäsongen 2026 har flera aktörer analyserat och listat bolag med hög direktavkastning och potential till vinsttillväxt.

Finanstidningen EFN har sammanställt en lista, som vi rapporterat om, med drygt 30 nordiska bolag som förväntas ge minst fyra procents direktavkastning under året.

Bland de högst placerade återfinns norska oljerelaterade bolag, som Panoro Energy och Odfjell Technology, men även svenska bolag som Betsson, Duni och Hexpol samt finska Kesko och Terveystalo.

Ett urval från EFN:s lista av nordiska högutdelare:

Källa: EFN / Factset, Börsdata. Listan bygger på kriterier som hållbar utdelning, vinsttillväxt och rimlig skuldsättning. Bland svenska storbanker är det endast SEB som uppfyller tillväxtkravet inför nästa år.

Enligt analysen är det viktigt att välja bolag som har möjlighet att upprätthålla och eventuellt öka utdelningen över tid. Bolag som tvingas sänka utdelningen återkommande ger sällan god långsiktig avkastning.

💡Vill du börja investera i utdelningsaktier? Fördjupa dig då i vår guide om hur du kan bygga din utdelningsportfölj.

Hernhags globala utdelningsportfölj

Ett konkret exempel på hur en internationell utdelningsstrategi kan se ut kommer från Marcus Hernhag, som vi tidigare rapporterat om.

Han lyfter fram en portfölj med åtta bolag från både Norden och Nordamerika, som tillsammans gav en totalavkastning på nära 26 procent under 2025.

Portföljen består av Abbvie inom läkemedel, Aker BP och Black Hills med exponering mot energi, kapitalförvaltaren BlackRock, infrastrukturfokuserade Brookfield Infrastructure, fastighetsbolaget CubeSmart med inriktning på självförvaring samt svenska industrijättarna Investor och Volvo B.

Direktavkastningen varierar mellan bolagen, från omkring 1,5 procent i Investor till över 9 procent i Aker BP, vilket speglar en kombination av stabila utdelningsbolag och högutdelare.

Målet med portföljen

Inför 2026 är målet att portföljen som helhet ska leverera drygt fyra procents direktavkastning.

Genom att kombinera bolag inom läkemedel, energi, infrastruktur, finans, fastigheter och industri illustrerar portföljen hur riskspridning och uthålliga kassaflöden kan uppnås även utanför den nordiska marknaden.

Detta ses som något som kan vara särskilt relevant för investerare som vill använda utdelningar som ett löpande tillskott snarare än som enda försörjningskälla.

Oavsett strategi betonas vikten av att granska bolagens utdelningspolicy, vinsttillväxt och långsiktiga möjligheter till fortsatt utdelning. Investerare uppmanas att se till både riskspridning och stabilitet vid val av utdelningsaktier.