Två populära fonder pekas ut: Presterar sämre än index – trots hundratals miljoner i förvaltningsavgifter
Två av Sveriges största aktivt förvaltade fonder har underpresterat jämfört med sina index under de senaste tio åren, trots höga årliga avgifter. Detta har lett till betydande kostnader för spararna, enligt genomgångar från Placera.
Fonder med höga avgifter förväntas ofta leverera bättre resultat än billiga indexfonder.
Men en närmare analys av Placera visar att både Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige och Spiltan Aktiefond Stabil har gett lägre avkastning än sina jämförelseindex, vilket innebär att sparare betalat höga avgifter utan att få bättre resultat.
Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige under index
Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige har under de senaste tio åren tagit in omkring 335 miljoner kronor per år i förvaltningsavgifter, baserat på ett förvaltat kapital på nära 27 miljarder kronor och en avgift på 1,25 procent, enligt Placera.
Fondens egen statistik visar att avkastningen, efter avgifter, uppgått till 159 procent på tio år, medan jämförelseindex inklusive utdelningar stigit med 164 procent under samma period.
Under de senaste fem åren har fonden gett knappt 5 procent i avkastning, mot index 17 procent.
Henrietta Theorell, som tog över förvaltningen av fonden i september 2019, menar däremot att fonden har utvecklats bättre än sitt index under de senaste sju åren.
Fonden har de senaste sju åren utvecklats starkt relativt sitt jämförelseindex och slagit index med 9% efter avgifter.
Henrietta Theorell, förvaltare av Swedbank Robur Småbolag Sverige.
Hon lyfter fram att tidigare perioders svagare resultat bland annat berodde på innehav i Starbreeze och en högre andel kassa.
Theorell förklarar att fonden nu har en mer koncentrerad portfölj och en låg kassaposition. Vissa tidigare innehav, som Hexatronic och Embracer, har dock haft negativ påverkan på avkastningen.
De fem största innehaven är Mycronic, Loomis, Avanza, Nordnet och Wihlborgs Fastigheter.
Spiltan Aktiefond Stabil halkar efter sitt index
Spiltan Aktiefond Stabil har en årlig avgift på 1,5 procent men har på tio år stigit 169 procent, jämfört med SIXPRX-index som ökat 207 procent. Det innebär en tydlig underprestation även för denna fond, enligt Placera.
Enligt beräkningar innebär detta att ett startkapital på 100 000 kronor skulle ha vuxit till cirka 193 000 kronor i en indexfond med låg avgift på tio år, men bara till 173 000 kronor i Spiltan Aktiefond Stabil.
Avgifterna påverkar kapitalet genom ränta-på-ränta-effekten, vilket innebär att pengar som tas ut i avgifter inte kan fortsätta växa.
Enligt Småspararguiden förlorar svenska konsumenter årligen flera miljarder kronor på dyra och underpresterande fonder.
En genomgång visar att storbankernas fonder årligen tar ut cirka 4,8 miljarder kronor i avgifter, medan lika god avkastning hade kunnat nås med indexfonder till en betydligt lägre kostnad.