Ålandsbanken spår att Volvos vinstmarginaler kan överraska positivt på kort sikt
Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på Volvo efter att ha träffat lastbils- och busstillverkaren på onsdagen.
"Marknadsutvecklingen är fortsatt stabil för Volvos större affärsområden samtidigt som vi ser allt fler tecken på att leveranskedjorna förbättras. Vinstmarginalerna kan komma att överraska positivt på kort sikt till följd av detta samt fortsatta prishöjningar", skriver Ålandsbanken i en färsk kommentar.
Trots en god kursutveckling under det senaste året ser banken fortsatt stor kurspotential på medellång sikt, och pekar på att ev/ebit för 2023 ligger på 6,4x.
Vidare bedöms en utdelningsnivå på 15 kronor per aktie (direktavkastning >7 procent) vara uthållig.
Ålandsbanken noterar att Volvo fortsatt ser en stark efterfrågan, inte minst från större transportörer som haft begränsad tillgång till fordon under de senaste åren. Sammantaget ser de dock inga överraskningar jämfört med kommunikationen efter Q4-rapporten.
Ett starkare konjunkturläge krävs för aktien att nå nya höjder.
"Vår värderingsmodell indikerar ett långsiktigt värde väl över 300 kronor/aktie – för att nå dit krävs dock ett starkare konjunkturläge", avslutar banken sin analys.
Efter en halvtimmes handel är Volvo-aktien upp cirka 2 procent till 208,70 kronor.
