Fonden har rusat 11 000 procent – här ser förvaltaren chans till nya klipp

Carnegie Sweden Fund har sedan starten ökat med 11 000 procent. Nu ser fondens förvaltare Mattias Sjödin möjligheter bland mindre svenska bolag.

Carnegie Sweden Fund har under nästan 40 år levererat en total avkastning på 11 000 procent.

Förvaltaren Mattias Sjödin pekar nu ut nya köplägen efter en period av svag utveckling för mindre bolag och lyfter fram hur fonden navigerar i dagens marknadsklimat, enligt EFN Ekonomikanalen.

AI och marknadsrörelser påverkar investeringsbesluten

Mattias Sjödin beskriver att marknaden reagerar kraftigt på nyheter kopplade till artificiell intelligens, något som skapar osäkerhet kring företagsvärderingar.

Han menar att bolagen själva ofta framhåller AI:s möjligheter, medan marknaden oroar sig för potentiell omvälvning och förändrade affärsmodeller.

Förvaltaren betonar att vissa sektorer, särskilt tjänsteföretag, initialt är mer exponerade mot den snabba teknologiska utvecklingen.

Samtidigt ser han investeringsmöjligheter i bolag som gynnas av ökade investeringar i halvledare och datacenter.

Mindre bolag lockar efter kursfall

Efter flera år med stark utveckling för småbolag har segmentet haft det tufft med stora utflöden och pressade värderingar.

Sjödin uppger att detta skapat möjligheter att ta in vissa mindre bolag i portföljen, dock utan att fondens inriktning helt förändras.

Bland de nya innehaven nämns Beijer Ref, Gränges, Pandox och Kinnevik. Fonden har även ökat i EQT efter en nedgång i värderingen.

Dessa investeringar utgör dock fortsatt en mindre del jämfört med fondens största innehav.

Kärninnehav och sålda positioner

Carnegie Sweden Fund har fortsatt en övervikt i stabila industribolag som Alfa Laval, Assa Abloy, Atlas Copco och ABB. Sjödin framhåller bolagens starka marknadspositioner, goda kassaflöden och rimliga värderingar.

Essity lyfts fram som ett exempel på ett företag där fonden ser fortsatt värde, trots att aktien haft en svagare period jämfört med tidigare.

Fonden har också ökat i skogsbolag som SCA och Holmen, där förvaltaren ser potential i realtillgångar och förbättrad konjunktur.

Det viktigaste har varit att investera i bolag vi förstår, med starka marknadspositioner, rimlig värdering och bra ledning.

Mattias Sjödin, fondförvaltare på Carnegie.

Bland sålda eller nedtrappade innehav finns Axfood, där fonden valt att ta hem vinst efter en kraftig kursuppgång, samt Sandvik, som minskats något efter stark utveckling men fortfarande utgör en stor position.

I fallet Getinge har fonden ökat innehavet efter en period av kursnedgång och utmaningar för sektorn.

Sjödin betonar vikten av att undvika bolag med alltför höga värderingar och osäkra framtidsutsikter.

Fonden fokuserar därför på bolag med starka balansräkningar, stabil utdelning och återköpsprogram, samt möjlighet att leverera även i osäkra tider.