Next Games: Showing some more positive signs - Evli Research - Börskollen

Nyhet

Next Games: Showing some more positive signs - Evli Research

Profitability clear above expectations

Next Games reported better H1 results than we had expected. Revenue amounted to EUR 14.4m (Evli 13.8m) and the adj. operating profit to EUR 0.1m (Evli -2.4m). NML performed above our expectations due to ARPDAU improvements while Our World gross bookings continued to decline as DAU figures fell clearly, although the ARPDAU continued to improve. Our World was affected by COVID-19 restrictions on movement. With the improved profitability operating cash flow turned positive and the cash position excluding debt repayment remained effectively unchanged from the end of 2019.

Scaled new game launches set for the year-end

Next Games has clearly reevaluated its publishing strategy since the launch of Our World and new games will be brought to market and scaled over a longer time period. With Stranger Things expected to be launched in Q4/20 and Blade Runner Rogue still seeing major updates the impact of new games on 2020 revenue will likely be very limited and Next Games quite expectedly dropped its revenue guidance. Publishing operations EBITDA is expected to grow clearly in 2020 following lower marketing costs. 2021 figures are highly dependent on the new games to be launched and visibility as such is extremely low. With a larger share of employees working on live games profitability should improve but marketing costs should still limit near-term profitability potential.

SELL with a target price of EUR 1.2 (0.9)

The improved profitability and resulting halt to cash burn provide needed support for the company’s financial position. With the uncertainty from the dependency on new games, valuation in our view is still not justifiable. We adjust our target price to EUR 1.2 (0.9) and retain our SELL-rating.


https://pankki.evli.com/hubfs/ERP/Raportit/Next%20Games/Next%20Games%20200831%20H1%20company%20update.pdf

Research feed

Du prenumererar väl på våra nyhetsbrev?

Vi slår också ett slag för Börskollens nyhetsbrev där vi varje vecka handplockar de mest läsvärda uppslagen från de tusentals olika nyheter, bloggar etc som syns i våra nyhetsflöden varje vecka. Detta väver vi samman med egna intervjuer, tävlingar och aktuella erbjudanden!

Nyheter om Next Games (FI)

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Inlägget innehåller annonslänkar och skulle du ha några frågor går det bra att kontakta oss här.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos nätmäklarna Nordnet.se och Avanza.se kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier, fonder eller andra typer av värdepapper. För att handla fonder till så låg kostnad som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR. Ett tips är att öppna konto hos flera av dessa för att dra nytta av ett större totalbelopp med courtagefri handel och låga avgifter.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

Att hålla nere dina fasta kostnader är ett enkelt sätt att öka sin sparkvot. När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar är Hedvig med sin rimligt prissatta hemförsäkring ett givet tips. Dom skyltar med Sveriges nöjdaste kunder och själv sänkte vi vår kostnad för hemförsäkring med 2436 kr per år jämfört med det näst billigaste alternativet – pengar som vi istället nu kan placera på börsen. Jämför du med på deras hemsida!

Kom igång med bolagsbevakning i vår app

Vår populära kostnadsfria app erbjuder fler smidiga funktioner än vår hemsida - exempelvis kan du skapa personliga bolagsbevakningar och få pushnotiser via nya händelser.

Om aktien Next Games (FI)

Mer från Finwire / Börskollen

Nyhetsbrev