Bergs Timber - Starting to deliver on its new growth strategy

Nyhet

Bergs Timber - Starting to deliver on its new growth strategy

Bergs Timber - Starting to deliver on its new growth strategy

Increasing its wood protection capacity Could add 2% to EBITDA, ROCE of ~15% Trading at ‘21e EV/EBITDA of ~7-8x Increasing its wood protection capacity by ~10,000 m3 Bergs Timber announced today that it will increase its Linax capacity. Linax is linseed oil impregnated wood (own brand). The investment will increase Bergs Linax capacity from ~5,000 m3 to ~15,000 m3 p.a. The investment amounts to SEK 22m and Bergs schedules the production to start up in ‘21/’22.

We estimate that the new capacity could increase Bergs EBITDA by ~2% vs. its clean ‘20 EBITDA. Here, we have assumed an avg.

selling price of SEK 5,000/m3 and used Bergs EBITDA margin target of 9%. If we assume a depreciation time of 20 years, we find a ROCE for the investment of 15%. We see the investment as positive as Bergs starts to deliver on its new growth strategy.

In addition, it will increase Bergs exposure to value-added wood products which are less cyclical and have historically achieved higher margins vs. its sawmilling segment (7-9% vs. sawmilling at 4-5%, avg.

10 yrs). Targets to grow 10% p.a. organically and through M&A Following the divestment of its Swedish sawmills, Bergs is now a more downstream-focused company with less cyclicality in its earnings and exposure to structurally growing end-markets (building with wood is more environmentally-friendly).

Value-added wood products now make up the majority of its sales and EBITDA, and we expect Bergs to achieve higher and more stable group margins as value-added wood products now make up a larger share of its earnings. The investment is in-line with Bergs strategy of growing its wood protection and joinery (windows, doors, outside furniture, etc.) segments. It targets to grow 10% p.a.

driven by both organic growth and M&As. The isolated effect of the investment is small for Bergs, but the company has announced that it has identified investments of ~SEK 500m for ’21-‘23 i.e. the total effect of the investments will be much larger.

New Be....

Läs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda nyhetsuppslagen från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar.

Nyhets- och aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser – smidigt va?

Nyheter om Bergs Timber

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza och Nordnet kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos flera av dessa för att dra nytta av ett större totalbelopp med courtagefri handel och låga avgifter!

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Bergs Timber

Mer från Introduce

Nyhetsbrev