Copperstone Resources - Additional funding secured going into 2021

Nyhet

Copperstone Resources - Additional funding secured going into 2021

Copperstone Resources - Additional funding secured going into 2021

Rights issue 1.6x oversubscribed Strong Cu price development of +17.5% YTD Fair value range of SEK 0.7-2.3 per share Rights issue of SEK 170m completed – 1.6x oversubscribed We expect Copperstone to report Q4’20 net sales of SEK 0m, EBIT of SEK -2m and net profit of SEK -10m. In Q4’20, Copperstone announced a rights issue to secure further financing. The response was positive, and the rights issue ended up 1.6x oversubscribed. As a result, SEK 170m was raised during Q1’21 and an extraordinary expense related to the rights issue amounting to SEK 7m will occur in Q1’21.

The additional financing is a step in the right direction, and will be used to finance working capital needs for the coming 18-24 months and prepayment of the additional purchase price to Sunstone Metals of SEK 26m. The plan to obtain the environmental permit is expected to remain unchanged, with the aim to submit a permit application in H2’21. Mineral value increase from strong Cu price At the current Cu price of USD 9,098/tonne (+17.5% YTD), the value of Copperstone’s measured, indicated, and inferred Cu resources amounts to SEK 61.6bn (+11% vs.

SEK 55.5bn as of previous research update). We continue to expect a solid long-term outlook for copper demand due to its usage in products such as batteries and wind turbines. Overall, we keep our ’20e estimates unchanged but due the extraordinary expense that will occur in Q1’21 we lower our ’21e EBIT estimates from SEK -7m to SEK -14m.

Revised fair value of SEK 0.7-2.3 per share due to dilution Despite taking a further step towards production by securing additional financing, several hurdles remain before production commences, which we still expect to occur in ’24. Due to the rights issue causing significant dilution (c. 53% increase in outstanding shares) and adjustments made to SOTP valuation weights, we derive a fair value range of SEK 0.7-2.3 (1.1-2.8) per share.

Finally, we argue that the company’s strong portfolio of mineral assets and a so....

Läs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Nyheter om Copperstone

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos båda för att nyttja fördelarna och de låga avgifterna hos respektive aktör.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Copperstone

Mer från Introduce

Nyhetsbrev