Nyhet

Össur - Estimated to reach midpoint of FY’20 guidance

Q4e sales of USD 168m, EBIT of USD 25m Increased likelihood of FY’21 sales rebound Report due 2 February Q4’20 estimates We estimate sales of USD 168m (vs. company-collected consensus of 172m) in Q4’20, based on a Q4’20 organic growth rate of -2.2% (cons. -2.1%), corresponding to a H2’20 organic growth rate of -3.9% (cons. -3.8%, guidance of 0% to -8%).

We furthermore expect a gross margin of 62.9%, in line with consensus and similar to Q4’19. This is based on the company’s continued commitment to maintaining profitability through right-sizing operations to mitigate the impact of COVID-19. Forecast changes & outlook Going into FY’21, we acknowledge that the pandemic will continue to be a headwind in key regions (Europe and the US), particularly in Q1.

That said, certain APAC markets are starting to positively contribute to growth (APAC accounted for 8% of group revenue in 2019). We are also increasingly optimistic regarding the prospect of a sales rebound due to our CEO call in December, where CEO Jon Sigurdsson stated that markets had adapted better to the second round of European lockdowns than they did in March. Another factor is that the US Center for Disease Control has listed O&P clinicians as frontline workers in its guidelines, meaning they will likely be prioritised to receive the COVID-19 vaccine, enabling a return to a more stable workflow.

All in all, we forecast a slightly higher-than-anticipated (ABGSCe) FY’21 sales rebound, with an organic growth rate of 13.6%; note that this remains somewhat lower than company-collected census expectations of 13.9%. We expect FY’21 EBITDA margin guidance of +22% (ABGSCe 22.3% vs. cons.

23%). Fair value range increased to DKK 35-67 (34-66) Based on our scenario valuation, our fair value range has increased to DKK 35-67 (34-66). This is predominantly based on higher estimates for FY’20 profitability.

The share is currently trading at a consensus-based NTM P/E of 39x vs. its two-year avg. of 36x..

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället eToro, som erbjuder courtagefri aktiehandel och möjlighet till CopyTrading (se vårt test av eToro här) eller IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Mer från Introduce

Nyhetsbrev

Senaste nytt