Probi - A bump in the road
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Probi - A bump in the road

Lower than expected North America revenues Multiple new partnerships announced during the quarter EBIT estimates down 19%-11%; 37x ’22e EV/EBIT Q2 saw an unexpected drop in North America Q2'21 was below expectations, with net sales of SEK 158m (-8. 2% vs ABGSCe) and organic growth of -3% (ABGSCe 6%). This stemmed from inventory build-up at an e-com customer and a lost bid for a product renewal. Together, this had a negative impact on revenue in the Americas of SEK 15m (-8% on group).

Management expects the e-com volumes to normalise shortly, while the product loss will take longer to recoup. The lower sales coupled with negative product mix hurt the gross margin, which was 40. 8% (vs.

ABGSCe 45. 4%) for the group. EMEA saw healthy growth driven by the launch of recent partnerships, while APAC saw an expected decline vs.

a strong comparable quarter. Cost control was solid, and the EBITDA margin was 24. 7% (ABGSCe 27.

5%). Continued commercial partnership momentum Probi’s recent partnership momentum continued with the announcement to launch a ClinBac product with Oriflame, a Swedish-based global beauty and wellness company. It also entered into a strategic partnership and equity investment with Blis Technoliges, a New Zealand-based probiotics company.

Probi will license Blis’s clinically proven bacterial strains, which will expand Probi’s range of applications to ear, nose and throat (ENT) and mouth. Production and marketing for both agreements will commence in H2’21, although significant volumes will likely wait until 2022. 37x EV/EBIT ‘22e; 32% above its 2-year average We cut our sales estimates by 4-5% and EBIT by 19-11%, reflecting the lost product and e-commerce stock buildup.

Adjusting for the equity investment in Blis Technologies, Probi ended Q2’21 with a net cash position of SEK 205m, and while our forecasts exclude M&A, we estimate Probi could add ~14-24% to ‘21e EBIT via potential M&A. The share is trading at 37x EV/EBIT ‘22e, or ~32% above its 2-.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Probi

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Probi

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.