Nyhet

SJR - Q2 likely stronger than expected

EBIT margin rebound in Q2 Positive revisions from increased margin assumption Share trading at a P/E of 11.9x for ‘22e Q2e: Sales up 17% y-o-y, EBIT margin 11.3% SJR preannounced on 12 July that the result for Q2 exceeded the market’s expectations. With the full Q2 report due next month, sales are expected to be SEK 104.6m (89.3m) with an EBIT of SEK 11.8m (1.7m). That is 3% and 70% ahead of our previous forecast where especially the EBIT margin of 11.3% vs. our assumption of 6.8% stands out.

Since the EBIT deviation is substantially larger than the sales deviation, we think the recruiting business has been performing well in the quarter because it has a higher drop-through to EBIT. No further information was given and the Q2 report is due on 20 August at 08:30 CET. EBIT margin target of 10% is looking reachable again On the back of this new information, we adjust our forecast for Q2 but also extrapolate the margin improvement for the rest of ’21e and for ’22e-‘23e.

Our revised forecast assumes an EBIT margin of 8.8% for ‘21e, up from 7.1% previously. For ‘23e, we forecast an EBIT margin of 10.2% now vs. 9.3% before.

SJR targets an EBIT margin of 10% which we think is increasingly possible to reach given that the recruiting side of the business should return to historical levels. For example, in ’16-’17 SJR exceeded its EBIT margin target both years. Our EBIT margin revisions in conjunction with sales estimate increases of 2%-1% for ‘21e-‘23e result in EBIT increases of 25%-11% for ‘21e-‘23e.

’22e EV/EBIT of 8.1x with expected dividend yield of 5.5% The share is now trading at a P/E of 11.9x on ‘22e and EV/EBIT of 8.1x on our revised forecasts. We also expect a dividend yield of 5.5% for ‘22e with a net cash position of SEK 38.2m at the end of ’21e..

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Nyheter om Ogunsen

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället eToro, som erbjuder courtagefri aktiehandel och möjlighet till CopyTrading (se vårt test av eToro här) eller IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Ogunsen

Mer från Introduce

Nyhetsbrev

Senaste nytt