Experterna listar: 9 svenska aktier att köpa inför Q1-rapporterna
Sex veckors krig i Mellanöstern har tryckt ned börskurserna och dämpat investerarnas förväntningar. Två svenska experter ser det som ett köpläge, och amerikansk data pekar ut fem Wall Street-bolag med statistiken i ryggen.
Den 28 februari attackerade USA och Israel Iran, vilket kastade in börserna i ett stormigt kvartal med stigande oljepriser, rörliga räntor och geopolitiskt brus. En tillfällig vapenvila i början av april ger nu rapportsäsongen en chans att ta över rampljuset, när 200 bolag öppnar sina böcker under den intensiva veckan 22–29 april.
Nedpressade förväntningar öppnar för positiva överraskningar
Anders Rudolfsson, investeringsstrateg på Ålandsbanken, tonar ned oron för att kriget ska synas direkt i Q1-siffrorna. Stort fokus väntas i stället ligga på bolagens utsikter och vad de kommunicerar om omvärldsläget.
Jag är inte särskilt orolig för Q1-rapporterna i sig. Det intressanta blir vad bolagen säger om framtiden. Men fler bolag än vanligt har haft analytikersamtal nu inför rapporterna, vilket är positivt. De försöker vara lite proaktiva.
Anders Rudolfsson, investeringsstrateg på Ålandsbanken.
Stefan Cederberg, aktiestrateg på SEB, välkomnar vapenvilan av ett annat skäl: fokus kan äntligen riktas mot bolagen snarare än mot geopolitiska rubriker. Enligt Dagens industri har SEB:s prognosrevideringar inför säsongen varit något mer negativa än positiva, men utan dramatiska förändringar.
Cederbergs fem köptips är defensiva kvalitetsbolag med stark kursutveckling det senaste året. Ericsson toppar listan med 63 procents uppgång, och strategens bedömning är att konsensus underskattar återhämtningen i bolagets Cloud Software and Services-division.
Sobi och AstraZeneca lyfts fram som bolag relativt isolerade från omvärldsläget, medan nätbankerna Nordnet och Avanza gynnas av att marsdata stärker båda.
Rudolfsson tar ett mer cykliskt grepp och pekar på Atlas Copco som särskilt intressant, givet att halvledarsektorn gått starkt medan Atlas Copco utvecklats klart sämre än konkurrenterna. Hexagon lyfts fram inför den planerade dubbelnoteringen av avknoppningen Octave i maj, med Björn Rosengren, tidigare vd för Wärtsilä, Sandvik och ABB, på väg in som ordförande senare i april.
Investmentbolagen Latour och Bure handlas nära rapporterat substansvärde, vilket Rudolfsson ser som attraktiva ingångsnivåer trots att båda är ned det senaste året.
Fem Wall Street-bolag med historia på sin sida
På den amerikanska sidan visar data från Bespoke Investment Group bolag som vilka slagit vinstprognoser i minst 75 procent av fallen och i snitt stigit mer än en procent på rapportdagen, vilket vi tidigare rapporterat om.
Snap-On leder med 89 procents träffprocent och en genomsnittlig kursuppgång på 1,51 procent på rapportdagen. Western Alliance kombinerar 87 procent med den starkaste genomsnittliga kursreaktionen på listan, 1,69 procent.
Ally Financial rapporterar den 17 april med en träffprocent på 81 procent. Morgan Stanley och Citizens Financial Group noterar 80 procent vardera, med rapportdatum den 15 respektive 16 april.
Med tanke på den senaste floden av rubriker som påverkat marknaden och bankaktier ser vi detta som ett tillfälle för investerare att öka exponeringen mot kvalitetsbolag i sina portföljer.
Erika Najarian, analytiker på UBS.
Najarian uppgraderade Morgan Stanley till köp den 8 april med ett riktkurs på 196 dollar, motsvarande drygt 11 procents uppsida. Citizens Financial Group lades samma vecka till Goldman Sachs conviction buy list med ett 12-månadersmål på 76 dollar, vilket innebär ytterligare 19 procents potential.
Alla fem amerikanska bolagen rapporterar veckan 15–17 april, samtidigt som 28 S&P 500-bolag presenterar sina Q1-siffror. Strukturella mönster ger ett mer rationellt underlag än ren spekulation, men den som vill agera behöver göra det innan rapporterna trillar in.
