Köpvåg sveper över börsen – 10 aktier där analytikerna ser potential

Inför rapportsäsongen för tredje kvartalet duggar köprekommendationerna tätt. Från skidbackar och specialstål till lagerlokaler och kommunikationsappar signalerar analyshusen att vinsterna är på väg upp.

Med rapportfloden och årets slutspurt i sikte håller analyshusen på att positionera sig. Handelsbanken, Nordea, EFN, SEB, Pareto, DNB Carnegie och Arctic upprepar eller höjer köprekommendationer på sammanlagt tio bolag i skilda sektorer.

Vändningsberättelserna bär mönstret

Hexpol är ett tydligt exempel på den gemensamma logiken. Nordea höjer riktkursen till 113 kronor från 100 och räknar med 7 procents organisk tillväxt i kvartalet.

Aktiekursen ligger på 11 gånger EV/ebit för 2027, ungefär 20 procent under snittet för svenska industribolag.

Vi ser ett attraktivt investeringscase, där aktien handlas nära historiskt låga värderingsmultiplar samtidigt som den organiska tillväxten accelererar. Efter tre år av sjunkande försäljning börjar volymerna återhämta sig i takt med att industrimarknaderna stabiliseras, med stöd av marknadsandelsvinster och ökad insourcing från kunder.

Nordeas analytiker

Alleima har redan levererat: aktien är upp drygt 60 procent sedan EFN satte köp för ett år sedan. EFN upprepar ändå rådet med stöd av återhämtade marginaler och investeringstillväxt inom kärnkraft och medicinteknik.

Konsensus pekar på 15 procents årlig vinsttillväxt de kommande två åren och en värdering ned mot 12,5 gånger EV/ebit för 2028.

Addnode är ett annat case. Handelsbanken upprepar köp med riktkurs 85 kronor, nära 70 procents uppsida, och räknar med att justerat ebita stiger 55 procent till 184 miljoner kronor i kvartalet.

Addnodes affärsområde Design Management (DM) närmar sig slutet på de förändringar i partnern Autodesks affärsmodell som inneburit lägre underhållsintäkter och att kundincitament för treåriga avtal har tagits bort. Från och med det första kvartalet 2027 väntas detta gå från att vara en motvind till att bli en medvind.

Analytikerna på Handelsbanken

Vinstprognoserna för 2026–2029 sänks med 7–9 procent. Köpet bygger på framtiden, inte på nuet.

Paradoxerna driver berättelsen

Truecaller är årets tydligaste paradox. DNB Carnegie höjer riktkursen till 35 kronor från 30 och upprepar köp, trots att försäljningen väntas falla 9 procent i årstakt i tredje kvartalet och ebitda-marginalen krymper till 34 procent från 40 procent i fjol.

Organisk tillväxt väntas inte återvända förrän i fjärde kvartalet.

Skistar är mer rättfram. Handelsbanken upprepar köp med riktkurs 190 kronor och lyfter ett bokningsläge där antalet gästnätter redan är upp 3 procent inför vintern. Sommarförsäljningen steg 29 procent jämfört med samma period i fjol.

Inom säkerhetslösningar höjer Nordea riktkursen för Troax till 177 kronor och ser bolaget som ett sätt att ta del av near-shoring-trenden. Ebita-prognosen för 2026 sänks samtidigt med 9 procent på grund av svaga fordons- och byggmarknader i USA.

Fastigheterna lyfts – men räntan tynger

SEB höjer rådet till köp för både Sagax och NP3, med riktkurserna 180 respektive 277 kronor. Kassaflödesvärderingarna i sektorn befinner sig på de lägsta nivåerna på tio år.

SEB ser god potential om räntorna stabiliseras men slår fast att stigande räntor fortsatt tynger sektorn.

Arctic upprepar köp på logistikfastighetsbolaget Logistea trots att riktkursen sänks till 16 kronor från 19. Två förvärv på totalt 2 miljarder kronor tillför 151 miljoner kronor i årliga hyresintäkter.

En kassaflödesavkastning på 11 procent för 2027–2028 håller Logistea kvar som ett av Arctics toppval inför kommande rapporter.

Pareto upprepar också köp för medicinteknikbolaget Stille och höjer riktkursen till 295 kronor från 290. Försäljningsestimaten för 2026–2028 höjs med 2 procent och ebitda med 2–3 procent, efter starkare utveckling inom kirurgiska instrument.

För 2026 väntas omsättningen öka 29 procent till 731 miljoner kronor, varav 18 procent organiskt. Ebitda-marginalen bedöms nå 20,1 procent och stiga till 22,7 procent till 2028, fortsatt under bolagets mål på 25 procent.