Rapportfloden: 14 aktier som analytikerna köper

Rapportfloden ger blandade signaler. Riktkurser justeras, aktier rör sig och analytikerna väljer sina lägen. Bara under gårdagen fick ett antal bolag på Stockholmsbörsen nya eller upprepade köpråd. Vi listar de köpstämplade aktierna. 

Swedencare rasade 20 procent efter en rapport där den organiska tillväxten på 2 procent låg långt under bolagets guidning på 7 procent. Handelsbanken svarade med att sänka riktkursen till 25 kronor från 36 kronor men upprepa köp.

Marknaden straffar, analytikerna köper

Mönstret återkommer bolag efter bolag. Atlas Copco föll 7 procent efter Q3, men SB1 Markets kallar rörelsen överdriven och behåller riktkursen på 225 kronor.

Orderingången steg organiskt med 25 procent till 52,3 miljarder kronor, driven av rekordstark efterfrågan inom vakuumteknik.

Dynavox tappade tvåsiffrigt efter rapporten. SB1 sänker riktkursen marginellt till 102 kronor men ser en överreaktion. Värderingen på 15 gånger förväntat ebit 2027 bedöms för låg för ett bolag som väntas öka justerat ebit med 20–25 procent årligen.

För MilDef är bilden närmast paradoxal. Orderingången steg 130 procent till 2 091 miljoner kronor och justerad ebita mer än fördubblades med en rekordmarginal på 21,8 procent.

Ändå har aktien tappat 7 procent de senaste dagarna. SB1 Markets håller fast vid köp och riktkursen 272 kronor och räknar med att omsättningsprognosen för 2027 höjs med minst 10 procent.

Hexatronic levererade en annan sorts Q3. Omsättningen steg organiskt med 17 procent till rekordhöga 2 498 miljoner kronor, 11 procent över konsensus.

Justerad ebita på 281 miljoner kronor slog förväntningarna med 21 procent. SB1 spådde en kursuppgång på 5–10 procent och aktien steg 6,4 procent under eftermiddagen.

Sandvik får också ett upprepat köp av SB1 Markets med riktkursen 440 kronor. Orderingången ökade organiskt med 17 procent till 36,9 miljarder kronor, medan omsättningen steg organiskt med 25 procent till 37,7 miljarder kronor. Analyshuset väntar höjda vinstprognoser för 2027 och ser Sandvik som ett tillväxtbolag av hög kvalitet med attraktiv värdering.

Värderingsglapp lockar in analytikerna

Flera av köprekommendationerna vilar på tydliga värderingsargument. Bulten handlas till ev/ebita 8,1 gånger för 2027, mot sektorkollegan Bufabs 19 gånger. SB1 höjer riktkursen till 103 kronor och ser en uppsida på 37 procent.

MTG återupptas av Nordea med köp och riktkursen 160 kronor. Spelbolaget värderas till runt 5 gånger förväntad justerad ebita 2027, mot 7,5 gånger för jämförbara bolag. Rabatten tror banken kan krympa i takt med uthållig vinsttillväxt.

HMS Networks handlas till en premie på 15 procent mot jämförbara bolag, långt under femårssnittet på 50 procent. Nordea sänker riktkursen marginellt till 626 kronor men räknar med 14 procents organisk ordertillväxt under 2027.

Den kraftiga kursreaktionen avspeglar marknadens skepsis kring bolagets förmåga att leverera i linje med förväntningarna.

Handelsbanken om Swedencare

Altra får ett upprepat köp av Nordea med riktkursen 90 kronor. Den justerade vakansgraden har minskat till 11,8 procent och direktavkastningen på fastigheterna om 6,1 procent ger starka kassaflöden som möjliggör löpande aktieåterköp. Nordea bedömer att återköpen är avgörande för att bolaget ska nå tvåsiffrig tillväxt i kassaflödet per aktie.

Novo Nordisk upprepas med köp av Nordea och riktkursen 380 danska kronor. Banken ser flera positiva kursdrivare på kort sikt, däribland lanseringen av Wegovy i tablettform och kommande studieresultat. Nordea bedömer att kommande produktlanseringar kan få bolaget tillbaka på tillväxtspåret.

Från hjälmsäkerhet till dagligvaror

Pareto höjer riktkursen för Mips till 470 kronor och räknar med en ökning av justerat ebit med 80 procent i Q4. Q3-tillväxten på 24 procent underskred dock förväntningarna med 6 procentenheter.

Axfood får köp av SB1 med riktkursen 300 kronor efter en rapport som slog konsensus med 2 procent. Willys fortsatt svaga relativa tillväxt pekas ut som en risk.

Sobi sänks till riktkursen 495 kronor av SB1 Markets, men analyshuset räknar med 22 procents helårstillväxt mot bolagets egen prognos på 15–19 procent. Aktien värderas till 12,9 gånger förväntat ebitda 2027, en nivå SB1 anser är omotiverat låg.

För MilDef kan en omsättningsökning på 10 procent lyfta justerad ebita med 15–20 procent, enligt SB1. Det skulle pressa aktiens värdering ytterligare mot riktkursen på 272 kronor.