Fortsatt betydande långsiktig potential i Kambi-aktien - ABG höjer riktkursen rejält
ABG Sundal Collier höjer riktkusen för Kambi till 706 kronor (431), med upprepad köprekommendation.
I analysen skriver ABG att bolaget redan har gett uppmuntrande siffror inför Q4-rapporten, som delvis beror på en temporär stark marginal inom sportsbettingen. Men även när denna återgår till en normal nivå ser ABG en fortsatt stark tillväxt och ebit-ökning, vilket indikerar att både underliggande verksamhet ökar och att den operativa hävstången slår igenom.
Vidare tror ABG också att det kan finnas dolda värden i vissa av kontrakten som Kambi ingått, så som med australiska RWWA. En uppskattad marknadsandel på tio procent år 2025 i Australien kan tillföra Kambi ytterligare 6-10 miljoner euro till rörelseresultatet, bedömer ABG.
ABG höjer annars sina prognoser för bolagets samtliga geografiska regioner men lämnar dem oförändrade för operativa kostnader, opex.
Den nya riktkursen är framtagen genom en uppdaterad SOTP-värdering baserad på 2025 års scenario och diskonterad tillbaka med en WACC (viktad kapitalkostnad) på tio procent.
”Vi fortsätter att se betydande långsiktig potential i aktien och anser Kambi att vara bästa sättet att få exponering till iGaming i USA”, skriver analyshuset.
Kambi stiger idag 6,3 procent till 511 kronor.
