Konkurrensbrist gör att Evolution har mer att erövra - Redeye
Brist på konkurrens gör att live-kasinoutvecklaren Evolution har mer att erövra. Det skriver Redeye i en uppdragsanalys där motiverat värde justeras upp.
Analysfirman estimerar att de regulatoriska marknaderna (Europa, Nord-, och Sydamerika) tillsammans kommer omsätta 1 056–2 852 miljoner euro efter 2025. Med anledning av detta menar Redeye att bolagets intäkter kan öka med en faktor om 2–4 från dagens intäkter. Oreglerade marknader, så som Asien, inkluderas inte på grund av dålig insyn och regleringar.
Redeye ser även positivt på hur förvärven NetEnt och Big Time Gaming integrerats i bolaget. Fem nya spel har eller ska släppas under året, varav tre av dessa riktar sig till den asiatiska marknaden.
Evolution värderas högre än mot jämförelsebolag, något Redeye ser som rimligt med tanke på att bolaget har bättre tillväxt och marginaler. Slutligen landar man i en nytt rimligt värderingsintervall om 1 075–2 500 kronor per aktie, med ett basscenario om 1 945 kronor per aktie.
Idag handlas aktien till 1457,80 kronor.
