Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Nordic Waterproofing - Solid margins (for now)

Sales 9% better than ABGSCe 2021e EBIT up 7% 6% FCF yield ’22e on historical 10% EBITA CAGR Products & Solutions continues its strong performance Nordic Waterproofing delivered stellar earnings in a seasonally weak quarter, as Product & Solutions continued its strong performance. Sales came in at SEK 704m, up 5% y-o-y (organic +2%, FX -4%, M&A +7%), and 9% better than ABGSCe. This was the tenth quarter in a row that sales came in better than expected, and as usual Products & Solutions was the main reason for the positive deviation. The segment grew organically by 8%, despite facing challenging comps.

This was due to strength in bitumen products in Norway, SealEco and Taasinge Group, which all experienced double-digit growth. Profitability was impressive, with EBIT at SEK 22m (vs. ABGSCe at -2m), despite Q1 often being an unprofitable quarter.

The beat was largely on the back of a solid gross margin of 26% (ABGSCe 23%). Input costs are rising, hampering margins We raise our ’21e EBIT by 7% as a result of the Q1 beat. Isolating the Q1 beat would result in a +8% revision, but we have reduced our margin assumptions for Q2/Q3’21 in accordance with management’s guidance to expect some degree of margin compression in the coming months due to raw material prices.

We now expect Q2’21 EBIT margins of 12%, compared with Q2’20 at 14.4%. Additionally, we expect FY’21 margins of 9.8%, c. 40bp lower than in FY’20.

Raw materials prices are broadly rising, but NWG has hedged its exposure to bitumen, providing some margin protection. Furthermore, the company has historically been successful in transferring costs to customers, although it has generally lagged about six months. We have indications that NWG has increased its prices by less than its competitors, and that opens up the opportunity to gain market share in Q2/Q3.

Reliable compounder at 13x EV/EBITA ’22e NWG has over time delivered 100% avg. FCF conversion and 15% avg. ROCE, from operations relatively insulated ....

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Nyheter om Nordic Waterproofing

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Nordic Waterproofing

Mer från Introduce

Nyhetsbrev

Senaste nytt