Nyhet

Lagercrantz - Continued strong performance in Q1

Q1 report on Friday, 16 July, 08:00 CET EBITA up 6-1% ‘21/22e-‘23/24e 28x FY’21/’22e EV/EBITA, 10% discount to peers Q1 expectations Lagercrantz should have a solid Q1’21/22. We expect sales of SEK 1,180m, +21% y-o-y (+11% organic, -4% FX, +14% M&A). Niche Products (30% of sales) should be the main driver of EBITA growth in the quarter, largely driven by a high M&A contribution, and despite our expectation of a 240bp EBITA margin downtick y-o-y. We expect Electrify to be relatively stagnant sequentially due to limited expansion in electrical installation, however with solid 12% organic growth y-o-y, and improved margins as a result of the restructuring (EBITA margin Q1’21/21e at 16%, vs 14% Q1’20/21).

Generally, Lagercrantz subsidiaries should have good pricing power and we expect limited margin impact from increased input costs. We forecast an adj. EBITA of SEK 181m with a margin of 15.4% in Q1’21/22 (12.8% Q1’19/20, 12.7% Q1’20/21).

Estimate changes We raise our EBITA estimates by 6-1% for FY’21/22e-‘23/24e on the back of a lesser margin impact from rising costs, higher organic growth and the acquisition of Libra adding c. 3.6% to sales. For ’20/21-‘23/24e, we forecast a 5% organic sales CAGR and a 10% EBITA CAGR.

Share view The share is up 33% YTD and currently trades at 28x FY’21/’22e EV/EBITA. It is currently valued ~10% below our core peer group (Addtech, Indutrade, Lifco and Sdiptech) valued at 31x EBITA. Lagercrantz has performed similarly to peers historically, (10Y EBITA CAGR of 15%, same as peers excl.

Sdiptech), and has a 5Y average EV/EBITA discount of 3% vs. peers..

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället eToro, som erbjuder courtagefri aktiehandel och möjlighet till CopyTrading (se vårt test av eToro här) eller IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Mer från Introduce

Nyhetsbrev

Senaste nytt