Sveriges bästa förvaltare i år – nu pekar de ut 13 aktier inför andra halvåret
OMXS30 har levererat drygt 13 procents totalavkastning sedan årsskiftet, trots inflationsoro, oljeprischocker och krig i Mellanöstern. Nu pekar tre av Stockholmsbörsens bästa Sverigeförvaltare ut vad de köper härnäst.
Storbolagsfonder dominerar årets topplista över aktivt förvaltade Sverigefonder, enligt Dagens industri. Banker, verkstadsbolag och investmentbolag har stått för merparten av uppgången.
Veteranen ser köpläge och pekar ut åtta favoriter
Årets bästa aktivt förvaltade Sverigefond är Simplicity Sverige, förvaltad av Ulf Ingemarson med över 40 års branscherfarenhet. Fonden bygger på en systematisk strategi baserad på momentum och volatilitet, där ABB, Investor, Sandvik och Swedbank bidragit mest under första halvåret, enligt Di.
Jag är väldigt positiv till börsen framöver. Ett orosmoln som förhoppningsvis har försvunnit lite är oljepriset. Jag tror att oljepriset kommer att falla, vilket i sin tur kan minska oron för inflationen. Det är positivt för börsen.
Ulf Ingemarson, förvaltare av fonden Simplicity Sverige till Di.
Inför andra halvåret lyfter Ingemarson fram Investor, Alfa Laval, AB Volvo och bankerna Swedbank och SEB som större innehav. Bland de mindre bolagen pekar han ut Bufab, Bilia och Beijer Alma.
SEB-förvaltaren: "Tråkiga aktier ger mer kassaflöden än magsår"
SEB:s Tommi Saukkoriipi har samtidigt två fonder på topplistan, enligt Di: SEB Swedish Value Fund och SEB Sverigefond. Swedbank, Nordea och Danske Bank var bland de största bidragsgivarna under första halvåret, tillsammans med AB Volvo, Sandvik och Industrivärden.
Bland favoritaktierna inför hösten lyfter Saukkoriipi fram Investor, Swedbank, AB Volvo och Traton som portföljens "arbetshästar". Bland de mindre innehaven pekar han ut Loomis och Autoliv.
Långsiktighet kan verka tråkigt, men jag tror att tråkiga aktier ger mer kassaflöden än magsår.
Tommi Saukkoriipi, förvaltare på SEB till Di.
Duon byter Swedbank mot SEB och ser småbolagsrally
Förvaltarduon Peter Magnusson och André Netzén Örn bakom Cicero Sverige har sålt Swedbank och ersatt bolaget med SEB, enligt Di. Motivet är att Swedbank blivit ungefär 20 procent dyrare relativt sett, medan SEB underpresterat och är den bank som är mest exponerad mot företag vid en konjunkturförbättring.
SEB införde ett anställningsstopp under 2025, och Magnusson räknar med att effektiviseringarna gradvis slår igenom i resultatutvecklingen. Duon lyfter också fram Hexagon-avknoppningen Octave som ett köpläge efter klassiskt säljtryck i samband med spin off. Det tredje toppvalet från Cicero är kylgrossisten Beijer Ref.
Netzén Örn ser dessutom ett potentiellt småbolagsrally under hösten. Många småbolag handlas till historiskt låga värderingar, och om estimaten stabiliseras kan kapitalflödena vända snabbt.
Sammantaget landar de tre förvaltarnas toppval i följande aktier:
- Investor
- Alfa Laval
- AB Volvo
- Swedbank
- SEB
- Traton
- Loomis
- Autoliv
- Bufab
- Bilia
- Beijer Alma
- Octave
- Beijer Ref
Strategerna pekar ut sina favoritaktier inför hösten
Förvaltarnas aktieval speglar en bredare samsyn bland svenska strateger, som också ser fortsatt uppsida på Stockholmsbörsen inför resterande del av året, vilket vi tidigare har rapporterat om.
Molly Guggenheimer, aktiestrateg på Danske Bank, förespråkar hög aktieandel och lyfter fram Assa Abloy, HMS Networks, Hexagon, Hiab och Skanska som bolag med stark USA-exponering. Hon ser också köpläge i fastigheter via Sagax och i det danska medicinteknikbolaget Chemometec, som bedöms gynnas av ett mer positivt regulatoriskt klimat i USA.
Mattias Isakson, chefsstrateg på Swedbank, bygger sin rekommendation kring en mer balanserad portfölj med AB Volvo, SCA, Addtech, SEB och Balder som kärninnehav.
Marie Giertz, chefsstrateg på Nordea, väljer Sverige och har lagt till en övervikt mot svensk industri i allokeringen, där industribolag bedöms gynnas av en bredare konjunkturuppgång.
Sammantaget pekar både förvaltare och strateger i samma riktning: svensk storbolagsexponering, selektiv bankallokering och ökad uppmärksamhet mot industribolag. Om vinsttillväxten håller i sig och oljepriset faller kan hösten ge fortsatt medvind på Stockholmsbörsen.
Mattias Malmqvist